ジェイテクト 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 大幅減益着地と株主還元の強化: 2025年3月期（前期）は欧州・中国の不振で営業利益が前年比38.2%減の384億円と沈んだが、配当を50円（前年36円）に増配し、288億円の自社株買いを実施。
• 構造改革による「選択と集中」の加速: 収益性の低い欧州の油圧ポンプおよびニードルローラーベアリング事業の売却を決定。次期売上予想は6.1%減の1兆7,700億円と、規模より質を重視する姿勢を鮮明化。
• 還元方針の転換がサプライズ: 還元方針をDOE（連結自己資本配当率）2〜3％目安に改定。業績が厳しい中で次期配当予想を60円へさらに積み増す姿勢は、投資家にとって強いポジティブ材料。

2. 直近の業績と進捗率

2025年3月期の連結業績は以下の通りです。

• 売上収益: 1兆8,843億円（前年同期比0.4%減）
• 事業利益: 649億円（同10.9%減）
• 営業利益: 384億円（同38.2%減）
• 親会社の所有者に帰属する当期利益: 137億円（同65.9%減）

進捗と勢いの変化: 通期決算のため進捗率は100%ですが、期初予想に対しては下振れ着地となりました。特に営業利益は前年の621億円から約237億円消失しており、下半期にかけて欧州・中国での自動車生産台数の伸び悩みや、北米での生産性悪化が利益を大きく押し下げました。

3. セグメント別のモメンタム

• 自動車（減速）: 売上収益 1兆3,331億円（0.8%減）、事業利益 383億円（14.9%減）。為替のプラス効果はあるものの、欧州・中国の減収と北米の生産混乱が響き、利益率が低下。