クリナップ 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 増収減益の着地： 売上高は前年同期比1.3%増の987億円と微増ながら、原材料・エネルギー価格高騰や販管費増が響き、営業利益は11.5%減の21.2億円にとどまった。
• 利益進捗の「ねじれ」： 第3四半期時点で営業利益（21.2億円）が通期予想（10億円）を大幅に超過（進捗率212.2%）しているが、会社側は据え置きを維持しており、第4四半期のコスト増を見込んでいる。
• 高付加価値戦略へのシフト： 主力の厨房部門が苦戦する中、高級価格帯「CENTRO」や中高級帯「STEDIA」の提供、およびショールームの刷新（つくば・大宮等）により、厳しい市場環境下でのシェア維持を図っている。

2. 直近の業績と進捗率

2025年3月期 第3四半期累計の着地は以下の通りです。

• 売上高： 987.09億円（前年同期比+1.3％）
• 営業利益： 21.22億円（同△11.5％）
• 経常利益： 24.97億円（同△11.5％）
• 四半期純利益： 15.94億円（同△12.0％）

通期計画に対する進捗率：

• 売上高：75.9%（前年同期：75.0%）
• 営業利益：212.2%（前年同期：184.4%）
• 経常利益：166.5%（前年同期：156.8%）

売上高の進捗は前年並みで順調ですが、利益項目は既に通期予想を1.6倍～2.1倍上回っています。昨年度も同時期に100％を超えていたものの、今期はさらに乖離が大きく、通期予想が極めて保守的であるか、第4四半期に多額の費用支出（広告宣伝、設備更新、あるいは一過性の在庫調整等）が予定されている可能性を示唆しています。

3. セグメント別のモメンタム

報告セグメントは単一ですが、部門別の売上動向から勢いを分析します。

• 厨房部門（勢い：停滞）： 売上高794.61億円（前年同期比0.3％減）。新設住宅着工の不振が直撃し、主力のキッチンが横ばい圏内で苦戦しています。普及帯「ラクエラ」のモデルチェンジでシェア拡大を図るも、全体を牽引するには至っていません。