企業解説
1. 企業概要
SCSK株式会社は、住友商事グループの中核を担うシステムインテグレーターです。「産業IT」「金融IT」「ITソリューション」「ITプラットフォーム」「ITマネジメント」の5つの報告セグメントを中心に、コンサルティング、システム開発、ITインフラ構築、BPO（ビジネス・プロセス・アウトソーシング）までフルラインナップでサービスを提供しています。主要顧客は親会社の住友商事㈱であり、製造・流通から金融まで幅広い産業構造を代表する大手・中堅企業を顧客基盤としています。競合環境としては、大手SIer各社との激しい価格競争や技術標準の急速な変化に晒されています。
2. 要点(3行)
- ネットワンシステムズ㈱を約2,849億円で買収し、売上高が前期比24.1%増の5,961億円へ急拡大した一方、自己資本比率は64.1%から32.9%へ大幅に低下した。
- ITソリューション事業において、ソフトウェア資産の除却等により19.3億円の営業赤字を計上、また買収先に関連する訴訟損失引当金55.5億円を認識するなど、一時的な損失が目立つ。
- 「グランドデザイン2030」の売上高1兆円目標に向けた規模拡大は順調だが、3,031億円に達した「のれん」の減損リスクと財務レバレッジの適正化が今後の投資判断の焦点。
3. 業績・収益性のトレンド
連結売上高は5,960億65百万円（前期比24.1%増）、営業利益は661億21百万円（同16.0%増）と増収増益を達成しました。増収の主因はネットワンシステムズの連結化ですが、既存の産業IT領域でも自動車業界向けの開発案件が好調に推移しました。
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- 🔒 業績・収益性のトレンド
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 3968.5億円 | 4141.5億円 | 4459.1億円 | 4803.1億円 | 5960.6億円 |
| 税引前利益又は税引前損失（△） | 465.6億円 | 483.1億円 | 533.4億円 | 574.6億円 | 655.5億円 |
| 当期利益又は当期損失（△）：親会社の所有者に帰属 | 334.4億円 | 334.7億円 | 373.0億円 | 404.6億円 | 450.4億円 |
| 当期包括利益：親会社の所有者に帰属 | 404.4億円 | 349.2億円 | 395.1億円 | 468.9億円 | 476.4億円 |
| 親会社の所有者に帰属する持分 | 2268.7億円 | 2469.2億円 | 2719.1億円 | 3022.5億円 | 2914.2億円 |
| 総資産額 | 3804.0億円 | 4076.1億円 | 4354.7億円 | 4714.0億円 | 8850.3億円 |
| １株当たり親会社所有者帰属持分 | 726.77円/株 | 790.86円/株 | 870.56円/株 | 967.36円/株 | 932.41円/株 |
| 基本的１株当たり利益又は損失（△） | 107.09円/株 | 107.2円/株 | 119.44円/株 | 129.51円/株 | 144.1円/株 |
| 希薄化後１株当たり利益又は損失（△） | 107.09円/株 | 107.2円/株 | 119.44円/株 | 129.51円/株 | 144.1円/株 |
| 親会社所有者帰属持分比率 | 59.6% | 60.6% | 62.4% | 64.1% | 32.9% |
| 親会社所有者帰属持分利益率 | 15.7% | 14.1% | 14.4% | 14.1% | 15.2% |
| 株価収益率 | 2040.0% | 1960.0% | 1620.0% | 2190.0% | 2560.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 502.2億円 | 590.8億円 | 435.9億円 | 679.0億円 | 680.4億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -205.9億円 | -149.3億円 | -149.5億円 | -199.0億円 | -2754.9億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -324.9億円 | -323.4億円 | -290.7億円 | -258.8億円 | 1679.5億円 |
| 現金及び現金同等物 | 1087.7億円 | 1212.5億円 | 1214.3億円 | 1443.6億円 | 1056.2億円 |
| 従業員数 | 1455000.0% | 1493800.0% | 1532800.0% | 1629600.0% | 2025200.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 350300.0% | 348800.0% | 356000.0% | 363500.0% | 305200.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 財政状態計算書 | ||
| 資産 | 4714.0億円 | 8850.3億円 |
| ▶ 流動資産 | 2728.3億円 | 3486.1億円 |
| ▶ 非流動資産 | 1985.7億円 | 5364.2億円 |
| 資産 | 4714.0億円 | 8850.3億円 |
| 負債 | 1684.9億円 | 5924.6億円 |
| ▶ 流動負債 | 1055.3億円 | 3570.3億円 |
| ▶ 非流動負債 | 629.5億円 | 2354.3億円 |
| 負債 | 1684.9億円 | 5924.6億円 |
| 資本 | 3029.1億円 | 2925.7億円 |
| 資本金 | 214.2億円 | 215.6億円 |
| 資本剰余金 | 1.6億円 | — |
| 利益剰余金 | 2755.5億円 | 2644.6億円 |
| 自己株式 | -2.8億円 | -2.8億円 |
| その他の資本の構成要素 | 54.0億円 | 56.8億円 |
| 親会社の所有者に帰属する持分 | 3022.5億円 | 2914.2億円 |
| 非支配持分 | 6.5億円 | 11.4億円 |
| 資本 | 3029.1億円 | 2925.7億円 |
| 負債及び資本 | 4714.0億円 | 8850.3億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 4803.1億円 | 5960.6億円 |
| 売上原価 | 3523.4億円 | 4365.9億円 |
| 売上総利益 | 1279.7億円 | 1594.8億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 709.4億円 | 915.1億円 |
| その他収益 | 6.6億円 | 16.1億円 |
| その他費用 | 6.8億円 | 34.4億円 |
| 営業利益又は損失(△) | 570.0億円 | 661.2億円 |
| 金融収益 | 6.2億円 | 7.5億円 |
| 金融費用 | 15.5億円 | 27.4億円 |
| 持分法による投資損益 | 13.9億円 | 14.1億円 |
| 税引前利益（△損失） | 574.6億円 | 655.5億円 |
| 法人所得税費用 | 168.7億円 | 190.5億円 |
| 当期利益（△損失） | 405.8億円 | 464.9億円 |
| 当期利益（△損失）の帰属 | ||
| １株当たり当期利益（△損失） | ||
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 679.0億円 | 680.4億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -199.0億円 | -2754.9億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -258.8億円 | 1679.5億円 |
| 現金及び現金同等物に係る為替変動の影響額 | 8.1億円 | 7.7億円 |
| 換算差額を加算後の増減額及び換算差額がない場合の増減額に用いる。 | 229.3億円 | -387.4億円 |
| 現金及び現金同等物 | 1443.6億円 | 1056.2億円 |
| 現金及び現金同等物 | 1443.6億円 | 1056.2億円 |