トレンド系エントリーの出し方 v1

業績でスクリーンした銘柄を、いつ買うかの問い。スクリーンは keiba-v2 で効いたオッズ (PBR と実績 PER) をそのまま使い、その上にテクニカルなエントリーを重ねる。

要素	何を測りたいか	使う値
スクリーン	基準に対する株価の安さ	keiba-v2 のオッズの上位 20%。足切りに実績 EPS > 0 と自己資本 > 0
エントリー	株価がもう上向いているか	終値 > 60 日線、60 日騰落 > 0、20 日線 > 60 日線。比較のため逆張りの 20 日騰落 < 0 も

保有期間は keiba-v2 と同じ 1 四半期。スクリーンの時点から次の時点までを 1 つの窓とし、出口は次の時点の終値に固定する。待って遅く買えば、そのぶん保有は短くなる。

判定と売買の時刻を分ける。シグナルは週の最後の営業日 (ふつうは金曜) の終値で判定し、翌営業日の始値で買う。 判定と同じ日の終値で買うと先読みになる。

2 段で測る

A: 全銘柄 × 毎週。 シグナル単独の効きを見る。業績の断面は 5 時点しかないが、株価は毎週切れるので、サンプル数で有利な側から先に見る。

B: スクリーン上位の中で、即買いとシグナル待ち。 窓の頭で即買うのと、シグナルが最初に成り立った週まで待つのとを比べる。

株価は ticks。調整後終値 (無ければ終値) を p とし、始値は同じ日の「調整後終値 ÷ 終値」を掛けて揃える。窓は銘柄ごとの行で数える。売買の無い日は行が無いので、営業日の通し番号の差で抜けを確かめる。

項目	定義
60 日線乖離	p ÷ 直近 60 本の p の平均 − 1
60 日騰落	p ÷ 60 本前の p − 1
20 日騰落	p ÷ 20 本前の p − 1
60−20 日騰落	20 本前の p ÷ 60 本前の p − 1。直近 20 日の反転を除いた勢い
20 日線 / 60 日線	20 本平均 ÷ 60 本平均 − 1
250 日高値比	p ÷ 直近 250 本の p の最大 − 1。250 本揃うものだけ (2025 年から)
出来高 20/60	出来高の 20 本平均 ÷ 60 本平均
先行リターン (A)	翌営業日の始値から、20 本後 (4 週) と 63 本後 (13 週) の終値まで。入口が 3 営業日以上離れたもの、出口が 23 / 68 営業日を超えて離れたものは無し
即買い (B)	時点の翌営業日の始値から、次の時点の終値まで
待ち (B)	時点の当日と、そのあとの毎週の最後の営業日で判定し、最初に成り立った日の翌営業日の始値から次の時点の終値まで。入口が次の時点より前のものだけ。最後まで成り立たなければ現金 (0%)
市場 (B)	入口の日ごとに、全銘柄をその日の始値で買って次の時点の終値まで持ったリターンの中央値

オッズは keiba-v2 と同じ定義で出す。最新の短信の株式数・自己資本と、最新の本決算の実績 EPS を使い、開示日から時点までの分割を調整後終値と終値の比で直す。PBR と実績 PER の順位の平均を全体で順位付けし、5 分位の最上位をスクリーンとする。

中央値を主に読む。

A: 指標ごとに判定日ごとの 5 分位を切り、上位 20% − 下位 20% の先行リターン中央値。5 分位ごとの中央値、判定日の四半期別、市場区分別。二値のシグナルは成り立つ側と成り立たない側
B: 即買いと待ちの中央値と平均。発火した割合と待った週数。発火しなかった銘柄の即買いリターン (待ちが悪い銘柄を避けているか)。遅れて発火した銘柄を市場との差で比べたもの (保有が短くなるぶんを消す)。時点別
B の補足: スクリーン上位の中で、時点の値の 3 分位ごとの即買いリターン。タイミングではなく選び方として効くか

A の判定日は毎週なので、13 週の先行リターンは隣の週と 12 週ぶん重なる。件数は数十万あるが、独立な観測は 9 四半期ぶんしかない。四半期別の表で安定を確かめる。

psql "$DATABASE_URL" \
  -v dates='2025-07-01,2025-10-01,2026-01-05,2026-04-01,2026-07-01,2026-09-25' \
  -f analysis/trend-entry-v1.sql

dates は B の時点。最後の日は今日の断面を出すためのもので、先行リターンは無い。全銘柄の指標を一度に作るので 4 分ほどかかる。