鉄建建設 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 本業の利益急回復: 2025年3月期の営業利益は34.5億円（前期比261.1％増）と大幅増益。建築事業の赤字幅が大幅に縮小したことが主因。
• 株主還元方針の強化: 配当方針を配当性向50％程度へ引き上げ。25年3月期は年122円（前期比22円増配）、26年3月期は130円への増配を予定。
• キャッシュフローの悪化: 営業CFが202.8億円の赤字に転落。売上債権の増加と仕入債務の減少により、短期借入金が約149億円急増し財務を圧迫。

2. 直近の業績と進捗率

2025年3月期の本決算は、売上高1,851億円（前期比0.8％増）、営業利益34.5億円（同261.1％増）、経常利益30.2億円（同32.8％増）で着地しました。親会社株主に帰属する当期純利益は、前期の固定資産売却益の反動により34.2億円（同19.5％減）となりました。

2026年3月期の通期予想に対する進捗については、現時点では「予想」の段階ですが、売上高1,780億円（前期比3.8％減）、営業利益34億円（同1.7％減）と、利益面では横ばいの慎重な計画を立てています。前期の営業利益が当初計画から上振れて着地した勢いと比較すると、新年度計画は保守的な印象です。

3. セグメント別のモメンタム

• 土木工事（減速）: 売上高890億円（前期比3.2％減）、セグメント利益34.9億円（同5.5％減）。羽田アクセス線などの大型案件を受注しているものの、受注高ベースでは前期比11.9％減と勢いに陰りが見られます。