鉄建建設株式会社は、鉄道工事に強みを持つ中堅ゼネコンです。鉄道関連の土木・建築を主軸とし、筆頭株主（議決権比率19.9％）かつ主要顧客である東日本旅客鉄道（JR東日本）との強固な関係を背景に安定した受注基盤を有しています。事業セグメントは「土木工事」「建築工事」「不動産事業」「付帯事業」の4つで構成されます。競合環境としては、国内建設市場における他の準大手・中堅ゼネコンとの受注競争に加え、資材価格の高騰や労務不足によるコスト競争が激化しています。
最新の有価証券報告書サマリー
出典：有価証券報告書（2025-03 期末、2025-06-25 提出）収益性
営業利益率
1.9%
≧10%が優良
ROA
1.6%
≧5%が優良
ROE
4.8%
≧10%が優良
ROIC
1.9%
≧7%が優良
成長性
売上高成長率
0.8%
≧10%が優良
営業利益成長率
261.1%
≧10%が優良
EPS成長率
-13.9%
≧10%が優良
３行解説
- 土木事業が利益を牽引する一方、建築事業が営業損失（9.97億円）を計上し続けており、全体の収益性を押し下げている。
- 売上債権の増加（110.53億円）等により営業CFが202.85億円の大幅な赤字となり、資金繰りを短期借入金の拡大で補填している。
- ROEは4.8％に低下したが、中期経営計画に基づき配当の大幅増額（122円）と自己株式の消却を実施し、株主還元姿勢を強化している。
最新の決算短信サマリー
出典：決算短信（ 2026-03 第3四半期 、2026-02-13 14:00 提出）進捗
1Q
営業利益
実績: 17.1億円 / 予想: 34.0億円
+536.4%
売上高
実績: 443.7億円 / 予想: 1780.0億円
+0.7%
2Q
営業利益
実績: 29.0億円 / 予想: 46.0億円
+225.0%
売上高
実績: 872.3億円 / 予想: 1790.0億円
-3.4%
3Q
営業利益
実績: 32.3億円 / 予想: 46.0億円
+22.6%
売上高
実績: 1319.9億円 / 予想: 1790.0億円
-5.4%
３行解説
- 建築事業の黒字転換と経常利益の急伸: 建築セグメントが前年同期の赤字から黒字へ浮上し、経常利益は前年同期比37.2%増の38億円と大幅な増益を達成。
- 受注高が記録的な勢い: 国内受注が極めて好調に推移し、第3四半期累計で前年同期比28.0%増の1,633億円に到達。通期受注予想を390億円上方修正。
- 財務内容の急変と土木事業の採算悪化: 運転資金確保のため短期借入金が435億円急増し、財務レバレッジが上昇。主力の土木事業は利益が半減しており課題も残る。
決算短信と発表後の株価反応
株価反応はTOPIX超過リターン（市場全体の動きを除いた個別の反応）
| 提出日 | 決算短信 | 営業利益 前年同期比 | 当日 | 1週間 | 1ヶ月 | 2ヶ月 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-02-13 | 2026年3月期 第3四半期 | +22.6% | -15.8% | -15.9% | -15.6% | — |
| 2025-11-13 | 2026年3月期 第2四半期 | +225.0% | +1.0% | -0.0% | +3.4% | +21.0% |
| 2025-08-07 | 2026年3月期 第1四半期 | +536.4% | -0.1% | -4.7% | -2.8% | -5.2% |
| 2025-05-13 | 2025年3月期 通期 | +261.1% | -8.3% | -7.2% | -4.0% | +3.8% |
| 2025-02-13 | 2025年3月期 第3四半期 | +173.9% | +2.0% | -2.5% | -0.5% | +2.6% |
有価証券報告書
2025-06-25 有価証券報告書－第84期(2024/04/01－2025/03/31)