塩野義製薬 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 大幅な増益着地: 売上収益は前年同期比2.2%増の997.8億円にとどまるも、原価率の改善と研究開発費の減少により、親会社帰属の四半期利益は28.5%増の393.6億円と大幅な伸びを記録。
• ロイヤリティ収入が成長を牽引: 国内でのゾコーバ（新型コロナ治療薬）の減収（8.5%減）を、HIV関連等のロイヤリティ収入（639億円、4.7%増）や海外でのセフィデロコルの堅調な販売が補う構造。
• 積極的な事業ポートフォリオ再編: 鳥居薬品へのTOB完了（持分法適用会社化）や、日本たばこ産業（JT）の医薬事業承継合意など、M&Aによる将来のパイプライン強化に向けた資金投入が加速。

2. 直近の業績と進捗率

2026年3月期 第1四半期の着地は以下の通りです。

• 売上収益: 997.8億円（前年同期比 +2.2%）
• 営業利益: 351.0億円（同 +24.9%）
• 税引前四半期利益: 463.3億円（同 +26.8%）
• 親会社の所有者に帰属する四半期利益: 393.6億円（同 +28.5%）

通期計画に対する進捗率：

• 売上収益：18.8%（通期予想 5,300億円）
• 営業利益：20.1%（通期予想 1,750億円）
• 親会社帰属利益：21.9%（通期予想 1,800億円）

前年同期（2025年3月期Q1）は通期実績に対して売上は約22.7%の進捗であったため、今期の売上進捗（18.8%）はややスローペースに見えます。ただし、利益面では20%を超えており、高利益率のロイヤリティ収入が下支えしています。

3. セグメント別のモメンタム

• 勢い（＋）: ロイヤリティ収入が639億円（4.7%増）と好調。特に長時間作用型製剤（LA製剤）や2剤合剤が成長。また、米国・欧州でのセフィデロコル（Fetroja/Fetcroja）販売も堅調を維持。