塩野義製薬 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 利益予想の上方修正と売上高の下方修正の混在: 国内感染症薬の苦戦により売上高を300億円下方修正する一方、コスト管理の徹底とロイヤリティー収入の好調により、営業利益を100億円、親会社帰属利益を80億円上方修正した。
• HIV事業の強固なモメンタム: ViiV社からのロイヤリティー収入が1,293億円（前年同期比6.4％増）と好調に推移し、国内のゾコーバ（新型コロナ治療薬）減収を補完する収益の柱となっている。
• 鳥居薬品の連結子会社化完了: 日本たばこ産業（JT）からの医薬事業取得に伴い、鳥居薬品を連結子会社化。のれん239億円、無形資産91億円（暫定値）を計上し、皮膚・腎・透析領域での事業強化を鮮明にした。

2. 直近の業績と進捗率

2026年3月期第2四半期累計の着地は以下の通りです。

• 売上収益: 2,130億円（前年同期比0.5％減）
• 営業利益: 748億円（同1.4％減）
• 税引前中間利益: 984億円（同4.9％増）
• 親会社の所有者に帰属する中間利益: 835億円（同0.5％増）

通期計画に対する進捗率（修正後予想比）:

• 売上収益：42.6％（前年同期の進捗率48.8％を下回る）
• 営業利益：40.4％（前年同期の進捗率48.4％を下回る）
• 親会社帰属当期利益：44.4％（前年同期の進捗率48.8％を下回る）

進捗率は数値上、前年同期を下回っています。これは、国内でのゾコーバ等の流行沈静化による減収が響いているためですが、利益面では通期予想を上方修正しており、下期にロイヤリティー収入や鳥居薬品の業績寄与を見込む強気の姿勢が伺えます。

3. セグメント別のモメンタム

• ロイヤリティー収入（勢い：強）: 1,293億円（前年同期比6.4％増）。ViiV社による長時間作用型注射剤や2剤合剤の販売拡大、およびRoche社からのインフルエンザ関連ロイヤリティーが成長を牽引しています。