神戸製鋼所 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 純利益が前年同期比60.7%増の386億円と急伸: 営業利益は微増（+0.7%）に留まったが、政策保有株式の売却益等の特別利益206億円の計上が最終利益を大きく押し上げた。
• 鉄鋼アルミ事業の苦戦を機械事業がカバー: 主力の鉄鋼アルミ事業のセグメント利益が半減（前年同期108億円→54億円）する一方、機械事業が大幅増益（同62億円→105億円）となり、ポートフォリオ経営が奏功。
• 資本効率向上に向けた株主還元への姿勢: 2025年5月に実施した約31億円の自己株式取得に加え、資産売却によるキャッシュ創出を進めるなど、PBR改善に向けた動きが鮮明。

2. 直近の業績と進捗率

2026年3月期 第1四半期の連結業績は以下の通りです。

• 売上高: 5,690億円（前年同期比 3.7%減）
• 営業利益: 313億円（同 0.7%増）
• 経常利益: 287億円（同 17.9%減）
• 親会社株主に帰属する四半期純利益: 386億円（同 60.7%増）

通期計画（売上高2兆4,800億円、営業利益1,300億円、純利益1,000億円）に対する進捗率:

• 売上高：22.9%
• 営業利益：24.1%
• 純利益：38.6% 前年同期の進捗率（第1四半期売上高22.9%、営業利益23.8%、純利益19.5% ※2025年3月期実績ベースで逆算）と比較すると、営業利益までは概ね例年並みのペースですが、純利益に関しては資産売却益により通期計画に対して非常に高い進捗となっています。

3. セグメント別のモメンタム

• 勢い（ポジティブ）: