神戸製鋼所 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 本業は減収減益だが純利益は増益: 売上高(-5.4%)、営業利益(-19.5%)と本業は苦戦したが、投資有価証券売却益等の特別利益計上により、中間純利益は628億円（前年同期比+11.0%）を確保。
• セグメント間の明暗が鮮明: 機械事業が利益5割増と躍進する一方、主力の鉄鋼アルミ事業はスプレッド悪化等により利益が半減。電力事業も前年同期比で約2割の減益となった。
• 財務体質の改善と株主還元の強化: 総資産を圧縮しつつ有利子負債を約634億円削減し、自己資本比率は41.6%へ向上。また、23億円規模の自己株式取得を実施するなど還元姿勢を維持。

2. 直近の業績と進捗率

2026年3月期第2四半期（累計）の着地は以下の通りです。

• 売上高: 1兆1,814億円（前年同期比 -5.4%）
• 営業利益: 625億円（同 -19.5%）
• 経常利益: 576億円（同 -18.7%）
• 中間純利益: 628億円（同 +11.0%）

通期計画（修正後）に対する進捗率:

• 売上高: 47.9% ／ 営業利益: 48.1% ／ 経常利益: 52.4% ／ 当期純利益: 62.8%
• 勢いの変化: 前年同期は中間時点で営業利益777億円、進捗率も高水準でしたが、今期は本業の稼ぐ力が鈍化しています。ただし、純利益ベースでは特別利益の寄与もあり、通期目標1,000億円に対して6割超に達しており、底堅い進捗と言えます。

3. セグメント別のモメンタム

• 勢い（機械セグメント）: セグメント損益は186億円（前年同期123億円）と約51%増の大幅増益。受注環境の良さが利益を押し上げています。