スミダコーポレーション 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 利益のV字回復: 欧州の構造改革完了や一過性の補償金（10.07億円）により、営業利益は前年比64.8%増の74.39億円と大幅に伸長した。
• 脱・車載依存への布石: ドイツのSchmidbauer社を子会社化し、成長分野である再生可能エネルギーや防衛等の大型コイル市場へ本格参入、収益源の多角化を鮮明にした。
• 保守的な次期見通し: 2026年12月期の営業利益予想は前期比0.8%増の75億円に留まり、車載市場の不透明感や関税リスクを織り込んだ慎重なスタンス。

2. 直近の業績と進捗率

2025年12月期の連結業績は以下の通りです。

• 売上収益: 1,471.94億円（前年同期比 2.2%増）
• 営業利益: 74.39億円（同 64.8%増）
• 税引前利益: 48.30億円（同 272.9%増）
• 親会社所有者帰属当期利益: 36.18億円（同 512.4%増）

分析: 通期計画に対する着地は概ね順調です。特筆すべきは収益性の改善で、営業利益率は前年の3.1%から5.1%へと大きく向上しました。前年に計上した構造改革費用（10.86億円）の剥落に加え、操業度上昇による固定費負担減（22.81億円のプラス寄与）が寄与しており、稼ぐ力が着実に回復しています。

3. セグメント別のモメンタム

• 車載関連（減速）: 売上収益 854.15億円（前年比 2.8%減）。中国における欧州系メーカーの苦戦や、北米市場の需要低迷が響きました。xEV向けも価格競争が激化しています。