日本シイエムケイ 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 増収増益の着地も純利益は微減: 2025年3月期は、走行安全系向けの販売好調や為替影響により売上高(+5.4%)、営業利益(+7.9%)ともに伸長したが、親会社株主に帰属する当期純利益は前期比1.7%減の37.89億円となった。
• タイ新工場への巨額投資と財務の変化: 固定資産が前期末比182億円増加（主にタイ新工場）。これに伴い有利子負債が増加し、投資キャッシュ・フローは187.5億円のマイナスと、将来成長に向けたキャッシュアウトが加速している。
• 次期見通しの「大幅減益」と「減配」の衝撃: 2026年3月期は営業利益こそ微増を見込むが、為替差益の消失等で経常利益は38.6%減、純利益は47.2%減の20億円を予想。配当も年間20円から10円へ半減させる計画が示された。

2. 直近の業績と進捗率

2025年3月期の通期実績は以下の通りです。

• 売上高: 954.86億円（前期比 +5.4%）
• 営業利益: 38.07億円（前期比 +7.9%）
• 経常利益: 55.33億円（前期比 +15.4%）
• 親会社株主に帰属する当期純利益: 37.89億円（前期比 △1.7%）

進捗率と勢いの変化: 本資料は通期決算のため、2026年3月期計画に対する「勢い」を分析すると、売上高は960億円（+0.5%）とほぼ横ばいの慎重な計画です。営業利益は40億円（+5.1%）と増益を維持する一方、前期の経常利益を押し上げた**為替差益（19.57億円）**を見込んでいないため、経常・純利益段階では大幅な反落（進捗の鈍化）が懸念される局面です。

3. セグメント別のモメンタム

• 日本（勢い：強）: 売上高 568.21億円（+2.5%）、セグメント利益 22.11億円（+38.6%）。高付加価値なビルドアップ基板の構成比上昇と生産性向上が寄与し、利益率が大幅改善。