東海理化電機製作所 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 営業増益も最終減益の要因は一過性: 売上高(1,526億円、前年比+0.5%)、営業利益(78億円、同+10.0%)と本業は堅調だが、前年同期にあった投資有価証券売却益の剥落により、純利益は51億円(同-31.6%)と大幅減益。
• 北米の劇的な収益改善: 原材料高の価格転嫁が進展し、北米セグメントの営業利益が28億円（前年同期の約4.9倍）と急拡大。国内の赤字（18億円の損失）を補う構図。
• 保守的な通期計画に対し高進捗: 通期の営業利益計画200億円に対し、第1四半期で進捗率39.2%に到達。前年同期の進捗率（約20%）を大きく上回る好発進。

2. 直近の業績と進捗率

2026年3月期 第1四半期の着地は以下の通りです。

• 売上高: 1,526.9億円 (前年同期比 +0.5%)
• 営業利益: 78.3億円 (前年同期比 +10.0%)
• 経常利益: 94.3億円 (前年同期比 +3.2%)
• 親会社株主に帰属する四半期純利益: 51.8億円 (前年同期比 △31.6%)

【通期計画に対する進捗率】

• 売上高: 26.3% (通期予想 5,800億円に対し)
• 営業利益: 39.2% (通期予想 200億円に対し)

前年同期の営業利益進捗率は約20.1%（実績354億円に対しQ1は71億円）であったことと比較すると、今期の39.2%という進捗は極めて高く、通期計画の保守性が目立ちます。

3. セグメント別のモメンタム

• 日本（減速・苦戦）: 売上高 753.1億円(+5.3%)。客先生産台数増で増収も、原材料値上がりが響き18.3億円の営業損失（前年は14.9億円の損失）。合理化努力をコスト増が上回る厳しい状況。