スターゼン 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 増収・純利益増の一方で営業減益: 売上高は3,441億円（前年同期比3.0%増）と堅調に推移したが、原料高や円安に伴う調達コスト増により、営業利益は69.6億円（同9.3%減）に留まった。
• 海外M&Aによる垂直統合の加速: 豪州の肥育企業YORKRANGE社に続き、シンガポールのADiRECT社を完全子会社化。和牛の「生産から海外販売まで」を一気通貫で手掛ける体制を構築し、成長の軸を海外へシフト。
• 実質増配の維持: 2025年4月の1：3株式分割を考慮した期末配当予想43円を据え置き。分割前換算では129円となり、前期（110円）比で実質大幅な増配となる見通し。

2. 直近の業績と進捗率

第3四半期累計の着地は以下の通りです。

• 売上高: 3,441億円（前年同期比3.0%増）
• 営業利益: 69.6億円（同9.3%減）
• 経常利益: 87.7億円（同1.0%増）
• 親会社株主に帰属する四半期純利益: 63.6億円（同5.7%増）

通期計画に対する進捗率と勢い:

• 売上高進捗率：76.5%（前年同期 76.6%）
• 営業利益進捗率：74.1%（前年同期 80.4%）
• 親会社株主に帰属する当期純利益進捗率：79.5%（前年同期 49.3%）

売上高は概ね計画通りですが、営業利益の進捗は前年同期を下回っており、本業の収益性はやや苦戦しています。一方で、持分法投資利益や段階取得に係る差益（3.7億円）などの営業外・特別利益が寄与し、最終利益の進捗率は8割近くに達しており、通期目標達成への確度は高いと言えます。

3. セグメント別のモメンタム

• 食肉関連事業（売上高 3,416億円、前年同期比3.0%増）