スターゼン株式会社は、食肉の処理加工から製造・販売、および牛・豚の生産・肥育までを一貫して手掛ける食肉大手の総合企業です。
- 事業内容: 「食肉関連事業」を主軸とし、部分肉の製造・販売、ハム・ソーセージやハンバーグ等の加工食品の製造販売、国内外での畜産。
- 主要製品: 牛肉（和牛・豪州Wagyu）、豚肉、鶏肉、加工食品（「AKUNE GOLD」ブランド等）。
- 主要顧客: 大手量販店、外食チェーン、コンビニエンスストア、食品メーカー等。
- 競合環境: 日本ハム、伊藤ハム米久HD、プリマハム等の食肉大手と競合。近年は和牛の海外輸出や豪州産Wagyuの調達力で差別化を図っています。
最新の有価証券報告書サマリー
出典：有価証券報告書（2025-03 期末、2025-06-26 提出）収益性
営業利益率
2.1%
≧10%が優良
ROA
5.4%
≧5%が優良
ROE
14.6%
≧10%が優良
ROIC
4.8%
≧7%が優良
成長性
売上高成長率
6.2%
≧10%が優良
営業利益成長率
0.8%
≧10%が優良
EPS成長率
62.1%
≧10%が優良
３行解説
- 連結売上高は4,361億円（前期比6.2%増）と伸長し、固定資産売却益の影響で親会社株主に帰属する当期純利益は121億円（同62.4%増）と大幅増益を達成。
- 営業活動によるキャッシュ・フローは、棚卸資産の積み増し等により22.6億円の支出（マイナス）に転じており、利益成長に対する現金の裏付けには課題が残る。
- 豪州の牛肥育企業YORKRANGE社の買収（約51億円）やDOE3.0%目標の導入、3株への株式分割など、海外戦略の加速と株主還元姿勢の強化が鮮明。
最新の決算短信サマリー
出典：決算短信（ 2026-03 通期 、2026-05-14 14:00 提出）進捗
1Q
営業利益
実績: 18.5億円 / 予想: 94.0億円
-17.6%
売上高
実績: 1085.8億円 / 予想: 4500.0億円
+3.3%
2Q
営業利益
実績: 28.8億円 / 予想: 94.0億円
-10.8%
売上高
実績: 2200.8億円 / 予想: 4500.0億円
+3.1%
3Q
営業利益
実績: 69.6億円 / 予想: 94.0億円
-9.3%
売上高
実績: 3441.2億円 / 予想: 4500.0億円
+3.0%
通期
営業利益
実績: 87.6億円 / 予想: 未開示
-3.1%
売上高
実績: 4482.1億円 / 予想: 未開示
+2.8%
３行解説
- 海外展開の加速: 豪州の和牛肥育企業YORKRANGE社やシンガポールのADiRECT社の買収を完了し、生産から販売までのグローバルなサプライチェーン構築に向けた布石を打った。
- 利益面の苦戦と一過性要因: 売上高は前期比2.8%増の4,482億円と伸長したが、原材料・エネルギー価格の高騰により営業利益は3.1%減の87.6億円。純利益は前期の特別利益（固定資産売却益）の反動もあり31.6%減となった。
- 不適切取引の終局合意: 2018年以降の循環取引の疑義に関し、2026年4月に関係者間での合意が成立。翌期（2027年3月期）に5.9億円の特別損失を計上する見込みとなり、不確実性の一つが解消へ向かった。
決算短信と発表後の株価反応
株価反応はTOPIX超過リターン（市場全体の動きを除いた個別の反応）
| 提出日 | 決算短信 | 営業利益 前年同期比 | 当日 | 1週間 | 1ヶ月 | 2ヶ月 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-05-14 | 2026年3月期 通期 | -3.1% | -0.4% | +2.3% | — | — |
| 2026-02-12 | 2026年3月期 第3四半期 | -9.3% | -2.5% | -0.6% | -0.9% | -6.8% |
| 2025-11-13 | 2026年3月期 第2四半期 | -10.8% | +0.8% | +0.8% | +3.4% | +0.5% |
| 2025-08-14 | 2026年3月期 第1四半期 | -17.6% | -2.0% | -2.6% | -4.2% | -9.0% |
| 2025-05-09 | 2025年3月期 通期 | +0.8% | -2.8% | -6.5% | -9.8% | -12.8% |
| 2025-02-13 | 2025年3月期 第3四半期 | +1.2% | +0.0% | -1.4% | -2.7% | -51.3% |
有価証券報告書
2025-06-26 有価証券報告書－第86期(2024/04/01－2025/03/31)