加賀電子 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 直近3カ月の回復鮮明: 第3四半期（10-12月）の売上高は前年同期比4.4％増とプラスに転じ、電子部品事業での在庫調整局面が一部顧客で解消し、回復基調が鮮明となった。
• 利益ミックスの改善: 累計では減収減益だが、低収益取引の終息や好採算製品の伸長により売上総利益率は13.2％（前年同期比0.3pt改善）と、収益性の向上が進んでいる。
• 通期予想は据え置き: 通期計画および配当予想（分割考慮で実質維持）に変更はないが、人件費や物流コスト増をこなしつつ、期末に向けたモメンタムの回復に自信を覗かせる内容。

2. 直近の業績と進捗率

2025年3月期 第3四半期累計（9カ月）の着地は以下の通り。

• 売上高: 3,962億円（前年同期比2.5％減）
• 営業利益: 180億円（同11.9％減）
• 経常利益: 183億円（同9.5％減）
• 親会社株主に帰属する四半期純利益: 127億円（同20.5％減）

通期計画に対する進捗率（第3四半期終了時点）：

• 売上高：71.4％、営業利益：69.4％、純利益：70.6％
• 前年同期の営業利益進捗率（約78％）と比較するとやや低い水準に留まる。しかし、直近3カ月（10-12月）単体では、経常利益が前年同期比11.6％増、純利益が同4.0％増と増益に転じており、下期偏重のリカバリー局面にある。

3. セグメント別のモメンタム

• 電子部品事業（減速→回復の兆し）: 売上高3,462億円（前年同期比3.2％減）。在庫調整や大口取引終息が響いたが、EMS（電子機器受託製造）の車載向けは堅調。10-12月期より在庫調整の解消が見られ始めている。