石油資源開発 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 営業利益の減益と経常利益の増益の乖離: 原油・ガス価格の下落やLNG販売量減により営業利益は255億円（前年同期比11.3%減）となったが、持分法投資損益の改善や為替差益により経常利益は329億円（同27.6%増）と大幅増益。
• 英領北海事業からの撤退とポートフォリオ刷新: 英国の超過利潤税導入やコスト増を受け、連結子会社JAPEX UK E&P（JUK）を売却。不透明な海外事業を整理し、経営資源の最適化を急ぐ姿勢が鮮明となった。
• 通期計画に対する極めて高い進捗率: 下期への慎重姿勢から通期予想を下方修正したものの、経常利益の通期計画（440億円）に対する進捗率は74.7%に達しており、業績のさらなる上振れが期待される。

2. 直近の業績と進捗率

2026年3月期 第2四半期（中間期）の連結業績は以下の通りです。

• 売上高: 1,681億円（前年同期比 8.4%減）
• 営業利益: 255億円（同 11.3%減）
• 経常利益: 329億円（同 27.6%増）
• 中間純利益: 270億円（同 28.0%増）

通期計画に対する進捗率と勢いの変化: 通期計画（売上高3,330億円、経常利益440億円）に対する**中間期の進捗率は、売上高50.5%、経常利益74.7%**となりました。前年同期の経常利益進捗率（約40%）と比較して、今期は営業外損益の寄与により非常に高い勢いで着地しています。営業利益ベースでも進捗率72.8%に達しており、修正後の通期計画は相当に保守的な設定と言えます。

3. セグメント別のモメンタム

• E&P事業（勢い：減速）: 売上高565億円（前年同期比14.3%減）。原油価格の下落が直撃し、減収要因となりました。