清水建設 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 本業の劇的なV字回復: 国内建築工事の採算改善により、営業利益は前期の246億円の赤字から710億円の黒字へ急浮上し、過去の低採算案件の出し尽くし鮮明。
• 資本効率改善への強いコミット: 政策保有株式の縮減目標を1年前倒しし、同時に100億円の自己株式取得と配当性向40%を目安とした増配（前期20円→今期38円→来期44円予想）を発表。
• 攻めのグループ再編: 連結子会社である日本道路（1803）の完全子会社化を目指したTOBを発表し、インフラ・道路分野の強化とグループシナジー創出を加速。

2. 直近の業績と進捗率

2025年3月期の連結業績は以下の通りです。

• 売上高: 1兆9,443億円（前年同期比3.0%減）
• 営業利益: 710億円（前期は246億円の損失）
• 経常利益: 716億円（前期は198億円の損失）
• 親会社株主に帰属する当期純利益: 660億円（前年同期比284.6%増）

分析と進捗: 本決算のため次期（2026年3月期）計画に対する進捗はゼロからのスタートですが、2025年3月期の実績は、期初予想を上回るペースで利益が回復しました。特に純利益は、政策保有株式の売却益などの特別利益も寄与し、前年の低迷から完全に脱却しています。次期計画では売上高1兆9,100億円（1.8%減）と微減収ながら、営業利益は780億円（9.8%増）とさらなる増益を見込んでおり、収益性重視の姿勢が鮮明です。

3. セグメント別のモメンタム

• 当社建設事業（勢い：強）: