企業解説
1. 企業概要
福留ハム株式会社は、広島県を拠点とする老舗の食肉加工メーカーです。
- 事業内容: ハム・ソーセージ、惣菜等の製造販売を行う「加工食品事業」と、生鮮肉の仕入・販売を行う「食肉事業」の2つのセグメントを展開しています。
- 主要製品: 自社ブランド「ロマンティック街道」や、添加物を極力抑えた「MIRAI」シリーズなどが主力です。
- 競合環境: 原材料価格の高騰や円安による輸入コスト増に加え、大手メーカーとの価格競争が激化しています。
- 主要顧客: 特定の顧客への依存度は低く（売上の10%以上を占める相手先なし）、量販店や外食産業が中心です。
2. 要点(3行)
- 深刻な収益悪化: 7期連続の営業損失、3期連続の営業キャッシュ・フロー赤字を計上。
- 「継続企業の前提に関する注記」の記載: 財務状況の悪化により、事業継続に対する重大な疑義が生じています。
- 再建への着手: 2026年3月期からの3カ年「事業再構築計画」を策定し、不採算事業の改善と高付加価値化を急いでいます。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 246.21億円（前年同期比2.3%減）。物価高による消費者の節約志向で加工食品の販売数量が落ち込みました。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 253.3億円 | 244.2億円 | 248.9億円 | 251.9億円 | 246.2億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | -1.7億円 | -3.3億円 | -3.4億円 | -4.0億円 | -6.1億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | -2.4億円 | -7.2億円 | -11.9億円 | 1.5億円 | -6.4億円 |
| 包括利益 | 2.3億円 | -9.0億円 | -12.2億円 | 1.4億円 | -5.2億円 |
| 純資産額 | 43.5億円 | 34.5億円 | 22.3億円 | 23.7億円 | 18.5億円 |
| 総資産額 | 158.5億円 | 144.5億円 | 137.1億円 | 135.7億円 | 125.2億円 |
| １株当たり純資産額 | 1,302.89円/株 | 1,034.01円/株 | 667.1円/株 | 709.74円/株 | 553.39円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | -71.93円/株 | -215.2円/株 | -357.95円/株 | 44.97円/株 | -191.87円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 27.4% | 23.9% | 16.2% | 17.5% | 14.7% |
| 自己資本利益率 | -5.7% | -18.4% | -42.1% | 6.5% | -30.4% |
| 株価収益率 | — | — | — | 3320.0% | — |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 3.5億円 | 2.0億円 | -0.5億円 | -1.8億円 | -2.4億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -2.9億円 | -2.0億円 | -2.8億円 | 9.1億円 | -3.5億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 0.6億円 | -3.4億円 | 2.9億円 | -3.7億円 | -2.2億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 25.1億円 | 21.8億円 | 21.5億円 | 25.1億円 | 17.0億円 |
| 従業員数 | 36900.0% | 36200.0% | 36100.0% | 34900.0% | 35100.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 25000.0% | 25800.0% | 25900.0% | 25600.0% | 24300.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 68.6億円 | 55.4億円 |
| ▶ 固定資産 | 67.0億円 | 69.8億円 |
| 資産 | 135.7億円 | 125.2億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 75.3億円 | 80.4億円 |
| ▶ 固定負債 | 36.7億円 | 26.3億円 |
| 負債 | 112.0億円 | 106.7億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 18.1億円 | 11.7億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 5.5億円 | 6.7億円 |
| 非支配株主持分 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 純資産 | 23.7億円 | 18.5億円 |
| 負債純資産 | 135.7億円 | 125.2億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 251.9億円 | 246.2億円 |
| 売上原価 | 213.6億円 | 210.4億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 38.4億円 | 35.8億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 42.5億円 | 42.0億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | -4.2億円 | -6.2億円 |
| ▶ 営業外収益 | 1.1億円 | 1.0億円 |
| ▶ 営業外費用 | 1.0億円 | 0.9億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | -4.0億円 | -6.1億円 |
| ▶ 特別利益 | 5.9億円 | — |
| ▶ 特別損失 | 0.1億円 | — |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 1.8億円 | -6.1億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 0.3億円 | 0.3億円 |
| 法人税等 | 0.3億円 | 0.3億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 1.5億円 | -6.4億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 1.5億円 | -6.4億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | -1.8億円 | -2.4億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | 9.1億円 | -3.5億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -3.7億円 | -2.2億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 3.6億円 | -8.1億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 25.1億円 | 17.0億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 25.1億円 | 17.0億円 |