企業解説
1. 企業概要
株式会社システナは、自動運転やコネクテッドカー関連の「次世代モビリティ」、金融・公共等の「基幹システム開発」、ITインフラの構築・運用、およびIT機器の販売までを幅広く手掛ける総合ITサービス企業です。
- 主要製品・サービス: ソフトウェア開発（ソリューションデザイン、フレームワークデザイン）、ITサービス（運用・保守・ヘルプデスク）、IT関連商品の販売（ビジネスソリューション）、SaaS型自社サービス（Canbus.等）。
- 主要顧客: 完成車メーカー、Tier1サプライヤー、金融機関（生損保、銀行）、官公庁。
- 競合環境: DX需要の拡大により、SIerやITコンサルティング会社との人材獲得競争および受注競争が激化しています。
2. 要点(3行)
- 業績: 売上高836.2億円（前期比8.7%増）、営業利益120.7億円（同24.2%増）と過去最高を更新し、ROE 24.0%と高い資本効率を維持。
- 事業: 次世代モビリティ事業が売上高100.8%増と爆発的に成長し牽引する一方、IT＆DXサービス事業は人件費増により9.3%の営業減益。
- 還元: 約98.9億円の自己株式取得と41.0億円の配当を実施し、総還元性向は150%を超える極めて積極的な株主還元姿勢を鮮明にした。
3. 業績・収益性のトレンド
売上高は836.2億円（前年同期は769.4億円）、経常利益は118.6億円（同99.4億円）となり、大幅な増収増益を達成しました。
- 増益理由: 採算重視の案件選別（ソリューションデザイン事業の利益率改善）や、高単価なモビリティ開発、コンサルティング案件の拡大が寄与しました。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 608.7億円 | 652.7億円 | 745.3億円 | 769.4億円 | 836.2億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 75.1億円 | 85.8億円 | 99.5億円 | 99.4億円 | 118.5億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 49.7億円 | 59.9億円 | 73.2億円 | 72.3億円 | 84.8億円 |
| 包括利益 | 50.2億円 | 60.9億円 | 73.4億円 | 74.5億円 | 83.8億円 |
| 純資産額 | 260.0億円 | 301.7億円 | 346.5億円 | 386.0億円 | 329.5億円 |
| 総資産額 | 388.9億円 | 434.8億円 | 488.8億円 | 540.4億円 | 517.6億円 |
| １株当たり純資産額 | 66.17円/株 | 76.83円/株 | 88.19円/株 | 98.34円/株 | 90.82円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 12.84円/株 | 15.47円/株 | 18.89円/株 | 18.67円/株 | 23.17円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 65.9% | 68.5% | 69.9% | 70.5% | 62.7% |
| 自己資本利益率 | 20.6% | 21.6% | 22.9% | 20.0% | 24.0% |
| 株価収益率 | 4310.0% | 2790.0% | 1540.0% | 1460.0% | 1560.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 72.0億円 | 55.4億円 | 76.5億円 | 90.4億円 | 79.8億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -15.6億円 | -5.6億円 | -20.2億円 | -2.5億円 | -25.8億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -19.8億円 | -19.1億円 | -28.5億円 | -35.0億円 | -140.2億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 188.8億円 | 219.6億円 | 247.9億円 | 300.9億円 | 214.6億円 |
| 従業員数 | 375400.0% | 429300.0% | 483200.0% | 523900.0% | 525200.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 26700.0% | 31700.0% | 38200.0% | 39300.0% | 31200.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 480.9億円 | 441.8億円 |
| ▶ 固定資産 | 59.5億円 | 75.8億円 |
| 資産 | 540.4億円 | 517.6億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 152.7億円 | 186.2億円 |
| ▶ 固定負債 | 1.6億円 | 1.9億円 |
| 負債 | 154.4億円 | 188.1億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 379.6億円 | 324.2億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 1.4億円 | 0.5億円 |
| 非支配株主持分 | 5.0億円 | 4.8億円 |
| 純資産 | 386.0億円 | 329.5億円 |
| 負債純資産 | 540.4億円 | 517.6億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 769.4億円 | 836.2億円 |
| 売上原価 | 588.6億円 | 626.4億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 180.8億円 | 209.8億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 83.6億円 | 89.1億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 97.1億円 | 120.7億円 |
| ▶ 営業外収益 | 3.0億円 | 1.7億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.8億円 | 3.8億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 99.4億円 | 118.5億円 |
| ▶ 特別損失 | — | 0.1億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 99.4億円 | 118.5億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 28.1億円 | 33.8億円 |
| 法人税等調整額 | -1.2億円 | -0.0億円 |
| 法人税等 | 26.9億円 | 33.7億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 72.5億円 | 84.7億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | 0.2億円 | -0.1億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 72.3億円 | 84.8億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 90.4億円 | 79.8億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -2.5億円 | -25.8億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -35.0億円 | -140.2億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.2億円 | -0.1億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 53.0億円 | -86.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 300.9億円 | 214.6億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 300.9億円 | 214.6億円 |