短信要約
1. 要点(3行)
- 次期の大幅増益予想がサプライズ: 2025年3月期は売上高16.5%増と伸長したものの営業利益は0.6%増と横ばい圏だったが、2026年3月期は営業利益65億円（37.1%増）と急拡大する強気の見通し。
- 「Max生産Max販売」の加速: 御殿場工場のフル稼働化やM&Aによる生産能力拡大が寄与。1本当たりコストの極小化という独自のビジネスモデルが量産効果を伴い、収益性が再上昇する局面へ。
- 実質的な大幅増配を継続: 2024年10月の1:4株式分割を考慮すると、2025年3月期の配当は実質48円（前期37円から11円増）。次期も14円（分割前換算56円）と、株主還元への強い姿勢を維持。
2. 直近の業績と進捗率
- 2025年3月期実績:
- 売上高: 445億3,700万円（前期比16.5%増）
- 営業利益: 47億4,200万円（同0.6%増）
- 経常利益: 47億1,200万円（同2.3%増）
- 当期純利益: 33億9,200万円（同7.5%増）
- 分析: 売上高は御殿場工場の寄与等で過去最高を更新。利益面では原材料・資材価格の高止まりや立ち上げコストが響き、営業利益率は12.3%から10.6%へ低下したが、期初計画を上回る着地。通期計画に対しては売上・利益ともに概ね100%前後の高い達成率で着地しており、モメンタムは良好。
3. セグメント別のモメンタム
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プランをアップグレード進捗詳細
今期実績
2024-04 〜 2025-03
| 項目 | 当期 | 前年比 | 前年同期 2023-04 〜 2024-03 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 445.4億円 | +16.5% | 382.4億円 |
| 営業利益 | 47.4億円 | +0.6% | 47.1億円 |
| 経常利益 | 47.1億円 | +2.3% | 46.1億円 |
| 当期純利益（親会社帰属） | 33.9億円 | +7.5% | 31.6億円 |
| 包括利益 | 33.3億円 | -4.7% | 35.0億円 |
| 1株当たり当期純利益 | 64.93円 | — | 60.68円 |
| 希薄化後1株当たり純利益 | 64.84円 | — | 60.34円 |
財務状態
| 項目 | 2025-03末 | 2024-03末 |
|---|---|---|
| 総資産 | 332.1億円 | 306.5億円 |
| 純資産 | 142.3億円 | 113.4億円 |
| 自己資本比率 | 42.9% | 37.0% |
| 自己資本 | 142.3億円 | 113.4億円 |
| 1株当たり純資産 | 272.29円 | 217.18円 |
収益性指標
| 指標 | 当期 | 前期 |
|---|---|---|
| ROE（自己資本当期純利益率） | 26.5% | 32.4% |
| ROA（総資産経常利益率） | 14.8% | 17.4% |
| 売上高営業利益率 | 10.6% | 12.3% |
キャッシュ・フロー
| 項目 | 当期 | 前期 |
|---|---|---|
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 52.0億円 | 46.1億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -41.0億円 | -87.7億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -18.3億円 | 35.5億円 |
| 期末現金及び現金同等物残高 | 30.1億円 | 37.4億円 |
来期予想
2025-04 〜 2026-03
| 項目 | 予想 | 前年比（予想） |
|---|---|---|
| 売上高 | 520.0億円 | +16.8% |
| 営業利益 | 65.0億円 | +37.1% |
| 経常利益 | 64.0億円 | +35.8% |
| 当期純利益 | 44.5億円 | +31.2% |
| 1株当たり当期純利益 | 85.14円 | — |
配当
| 時期 | 前期（実績） | 当期 |
|---|---|---|
| 中間 | 0円 | 0円 |
| 期末 | 37円 | 12円 |
配当性向：当期 18.5% / 前期 15.2%
純資産配当率：当期 4.9% / 前期 4.9%