企業解説
1. 企業概要
株式会社ジーフットは、靴を中心としたフットウェアの小売および修理を主たる事業とする企業です。イオン株式会社の子会社であり、全国のショッピングセンター等に約600店舗を展開しています。主要な事業業態として、人気ブランドを取り扱う「アスビー」、ファミリー層向けの「アスビーファム」、子供靴専門の「アスビーキッズ」、デイリーユースを意識した「グリーンボックス」を展開し、ターゲット顧客の多様なニーズに対応しています。自社開発のプライベートブランド(PB)商品の強化とEC事業の拡大にも注力しており、顧客への「足元からのスタイル提案」を通じて収益を得るビジネスモデルです。
2. 要点(3行)
イオンの子会社であるジーフットは、フットウェア小売を全国展開し、PB商品開発やEC強化で事業再生を図っている。しかし、継続的な損失と債務超過に陥っており、抜本的な構造改革の着実な実行が喫緊の課題である。イオングループからの支援を受けつつ、収益体質の改善と財務基盤の安定化を目指している。
3. 経営者の質
代表取締役は木下尚久氏です。同氏はジャスコ(現イオン)出身で、イオンリテールでメンズ商品部長やインナー商品部長、FT事業部長、専門事業本部などを歴任した後、2019年に当社顧問を経て代表取締役社長に就任しました。現在は社長執行役員を兼任し、商品・マーケティング・EC事業を担当しています。長年の小売業における商品開発、事業統括の経験から、事業の現場や顧客ニーズを深く理解していると推測されます。
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成長性の軌跡
● 売上高(棒、左軸) ● 当期純利益(折れ線、左軸) ● 経常利益率(折れ線、右軸)
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解(ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ)
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益(棒・左軸) ■ DPS 1株当たり配当(棒・左軸) ● PBR 株価純資産倍率(折れ線・右軸) DPS÷EPS=配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF(棒・正側) ■ 投資CF(棒・負側) ■ 財務CF(棒・負側に積み上げ) ● 当期純利益(折れ線)
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2022年02月期 | 2023年02月期 | 2024年02月期 | 2025年02月期 | 2026年02月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 662.7億円 | 657.0億円 | 646.0億円 | 599.8億円 | 569.1億円 |
| 経常利益又は経常損失(△) | -68.0億円 | -50.0億円 | -13.6億円 | -12.7億円 | -26.3億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失(△) | -71.4億円 | -55.2億円 | -17.7億円 | -10.6億円 | -32.6億円 |
| 包括利益 | -71.1億円 | -54.4億円 | -16.1億円 | -8.4億円 | -32.6億円 |
| 純資産額 | 22.8億円 | -31.5億円 | -47.6億円 | 9.0億円 | -23.6億円 |
| 総資産額 | 433.2億円 | 402.5億円 | 326.4億円 | 297.3億円 | 321.9億円 |
| 1株当たり純資産額 | -64.25円/株 | -191.67円/株 | -229.29円/株 | -248.9円/株 | -325.59円/株 |
| 1株当たり当期純利益又は当期純損失(△) | -167.87円/株 | -129.81円/株 | -41.55円/株 | -24.92円/株 | -76.51円/株 |
| 潜在株式調整後1株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 5.2% | -7.8% | -14.6% | 3.0% | -7.3% |
| 自己資本利益率 | — | — | — | — | — |
| 株価収益率 | — | — | — | — | — |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | -55.4億円 | -5.5億円 | -42.6億円 | 6.5億円 | -67.2億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | 7.1億円 | 6.7億円 | 1.9億円 | 1.4億円 | -2.5億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 93.4億円 | 1.6億円 | -14.6億円 | 2.6億円 | 60.1億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 58.4億円 | 61.1億円 | 5.8億円 | 16.3億円 | 6.7億円 |
| 従業員数 | 110900.0% | 98600.0% | 88800.0% | 76200.0% | 72600.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 343200.0% | 318500.0% | 299000.0% | 277300.0% | 265000.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 258.2億円 | 284.3億円 |
| ▶ 固定資産 | 39.0億円 | 37.6億円 |
| 資産 | 297.3億円 | 321.9億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 275.5億円 | 333.9億円 |
| ▶ 固定負債 | 12.7億円 | 11.6億円 |
| 負債 | 288.2億円 | 345.5億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 5.7億円 | -26.8億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 3.3億円 | 3.2億円 |
| 純資産 | 9.0億円 | -23.6億円 |
| 負債純資産 | 297.3億円 | 321.9億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 599.8億円 | 569.1億円 |
| 売上原価 | 335.4億円 | 325.4億円 |
| 売上総利益又は売上総損失(△) | 264.3億円 | 243.6億円 |
| ▶ 販売費及び一般管理費 | 272.4億円 | 267.5億円 |
| 営業利益又は営業損失(△) | -8.1億円 | -23.9億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.6億円 | 0.6億円 |
| ▶ 営業外費用 | 5.3億円 | 3.0億円 |
| 経常利益又は経常損失(△) | -12.7億円 | -26.3億円 |
| ▶ 特別利益 | 13.9億円 | 0.0億円 |
| ▶ 特別損失 | 9.6億円 | 3.4億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失(△) | -8.3億円 | -29.7億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 2.2億円 | 2.2億円 |
| 法人税等調整額 | 0.0億円 | 0.7億円 |
| 法人税等 | 2.3億円 | 2.9億円 |
| 当期純利益又は当期純損失(△) | -10.6億円 | -32.6億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失(△) | -10.6億円 | -32.6億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 6.5億円 | -67.2億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | 1.4億円 | -2.5億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | 2.6億円 | 60.1億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額(△は減少) | 10.5億円 | -9.6億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 16.3億円 | 6.7億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 16.3億円 | 6.7億円 |