コメ兵ホールディングス 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 売上高は過去最高を更新: M&A（アールケイエンタープライズ等）の効果と国内外の旺盛なリユース需要により、売上高は前期比33.1%増の1,589.9億円と大幅な増収を達成。
• 利益面は相場変動の影響で減益: 高額時計・ブランドバッグの相場軟調に伴う粗利率低下と、販管費の増加が響き、営業利益は前期比17.1%減の61.7億円に着地。
• 次期はV字回復を計画: 2026年3月期は、在庫コントロールと適切な販路振り分けにより、営業利益80億円（前期比29.5%増）と大幅な増益を見込む強気の通期予想を発表。

2. 直近の業績と進捗率

• 売上高: 1,589.9億円（前期比 +33.1%）
• 営業利益: 61.7億円（前期比 △17.1%）
• 経常利益: 60.4億円（前期比 △19.2%）
• 親会社株主に帰属する当期純利益: 47.7億円（前期比 △4.9%）
• 進捗率と勢い: 2025年3月期は、売上高は計画を上回る勢いで推移したものの、利益面では下期の相場急変に対応しきれず、前年の勢い（前期営業利益44.2%増）から一転して「利益停滞」の着地となりました。次期（2026年3月期）の第2四半期累計予想に対する進捗は、売上高で47.0%、営業利益で28.5%（通期計画比）と、利益面で下期偏重の計画となっており、回復に向けたハードルはやや高い印象です。

3. セグメント別のモメンタム

• ブランド・ファッション事業（勢い：売上強・利益弱）: 売上高1,530.7億円（前期比+33.9%）と爆発的な伸長。既存店の好調に加え、M&Aによる上乗せが寄与。しかし、セグメント利益は57.1億円（同△17.0%）と苦戦。為替変動と高額品の相場軟調による利益率低下が直撃。