企業解説
1. 企業概要
株式会社ユカリアは、「ヘルスケアの産業化」を掲げ、病院経営サポートとシニア関連事業を両輪とする企業グループです。
- 事業内容: 提携医療法人（2025年12月時点で31病院）への経営コンサルティング、BPOサービス、DX化支援（「ユカリアタッチ」等）を行う「医療経営総合支援事業」、高齢者施設「クラーチ」の運営や入居相談を行う「シニア関連事業」、コンタクトレンズの製造販売を行う「高度管理医療機器事業」を展開。
- 主要製品・サービス: 病院向け経営支援、介護施設運営、コンタクトレンズ（「シンシア」ブランド）、電子カルテデータ解析等。
- 主要顧客: 全国の提携・非提携医療法人、介護施設利用者、一般消費者。
- 競合環境: コンサルティング会社、BPO企業、大手介護事業者、コンタクトレンズメーカーと多方面で競合するが、病院経営の「リスクテイク型伴走支援」という独自モデルで差別化を図っています。
2. 要点(3行)
- 売上高はM&Aとシニア事業の好調により前期比24.7%増の247.34億円と大幅増収を達成。
- 積極的なM&Aにより事業規模を拡大する一方、営業CFは売上債権の急増等により18.78億円の赤字へ転落。
- 成長投資を優先し配当は無配を継続、有利子負債も225.26億円（依存度34.6%）まで増加しており、キャッシュ創出力が今後の焦点。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 247.34億円（前期比24.7%増）。新規提携病院の増加や介護施設の入居率向上、子会社化した4社（Gplus、ゼロメディカル、メディステップ、エピグノ）の連結貢献が寄与。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年12月期 | 2022年12月期 | 2023年12月期 | 2024年12月期 | 2025年12月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | — | 166.2億円 | 180.5億円 | 198.3億円 | 247.3億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | — | 7.8億円 | 18.5億円 | 28.0億円 | 21.4億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | — | 9.8億円 | 10.5億円 | 20.3億円 | 27.8億円 |
| 包括利益 | — | 10.4億円 | 12.7億円 | 22.2億円 | 28.0億円 |
| 純資産額 | — | 104.1億円 | 117.6億円 | 189.5億円 | 217.8億円 |
| 総資産額 | — | 426.3億円 | 509.8億円 | 601.5億円 | 651.3億円 |
| １株当たり純資産額 | — | 324.44円/株 | 362.04円/株 | 507.67円/株 | 574.26円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | — | 32.8円/株 | 35.18円/株 | 64.4円/株 | 78.07円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | 63.12円/株 | 76.75円/株 |
| 自己資本比率 | — | 22.7% | 21.3% | 29.9% | 31.5% |
| 自己資本利益率 | — | 10.3% | 10.2% | 14.1% | 14.4% |
| 株価収益率 | — | — | — | 1440.0% | 1190.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | — | 26.6億円 | -2.1億円 | 13.0億円 | -18.8億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | — | 14.1億円 | -55.8億円 | -4.1億円 | -22.8億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | — | -50.2億円 | 63.4億円 | 35.5億円 | 18.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | — | 61.4億円 | 67.0億円 | 111.4億円 | 90.5億円 |
| 従業員数 | — | 69900.0% | 76900.0% | 83300.0% | 134700.0% |
| 平均臨時雇用人員 | — | 17500.0% | 16400.0% | 12800.0% | 23900.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 241.4億円 | 272.1億円 |
| ▶ 固定資産 | 360.1億円 | 379.2億円 |
| 資産 | 601.5億円 | 651.3億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 118.3億円 | 125.6億円 |
| ▶ 固定負債 | 293.7億円 | 307.9億円 |
| 負債 | 412.0億円 | 433.5億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 178.7億円 | 204.7億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 0.9億円 | 0.5億円 |
| 非支配株主持分 | 9.9億円 | 12.6億円 |
| 純資産 | 189.5億円 | 217.8億円 |
| 負債純資産 | 601.5億円 | 651.3億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 198.3億円 | 247.3億円 |
| 売上原価 | 111.4億円 | 142.0億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 86.9億円 | 105.4億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 64.0億円 | 81.7億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 22.9億円 | 23.7億円 |
| ▶ 営業外収益 | 8.4億円 | 1.4億円 |
| ▶ 営業外費用 | 3.3億円 | 3.6億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 28.0億円 | 21.4億円 |
| ▶ 特別利益 | 3.5億円 | 10.3億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.3億円 | 0.8億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 31.1億円 | 30.9億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 11.6億円 | 3.9億円 |
| 法人税等調整額 | -1.9億円 | -1.8億円 |
| 法人税等 | 9.7億円 | 2.1億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 21.4億円 | 28.8億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | 1.2億円 | 1.0億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 20.3億円 | 27.8億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 13.0億円 | -18.8億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -4.1億円 | -22.8億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | 35.5億円 | 18.3億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | -0.0億円 | -0.1億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 44.4億円 | -23.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 111.4億円 | 90.5億円 |
| 新規連結に伴う現金及び現金同等物の増加額 | — | 2.4億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 111.4億円 | 90.5億円 |