北の達人コーポレーション 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 大幅減収も増益着地: 売上高は前期比19.4%減の118.26億円となったが、広告効率の改善により営業利益は15.6%増の16.75億円と増益を確保した。
• 「販売ページの疲弊」が成長の重石: 主力の「北の達人工房」で新規獲得が苦戦。広告クリエイティブは改善したものの、着地先となる販売ページの訴求力低下が課題として顕在化した。
• 次期は「再投資」による大幅減益予想: 2026年2月期は新商品投入加速（年間10本目標）とマーケティング刷新のため、営業利益は前期比46.4%減の8.97億円と大幅な落ち込みを見込む。

2. 直近の業績と進捗率

2025年2月期の連結業績は以下の通りです。

• 売上高: 118.26億円（前期比19.4%減）
• 営業利益: 16.75億円（同15.6%増）
• 経常利益: 17.04億円（同15.1%増）
• 親会社株主に帰属する当期純利益: 12.05億円（同21.2%増）

進捗状況と勢いの変化: 通期計画（2024年10月修正値）に対しては、売上高で102.6%、営業利益で98.8%（個別ベース）の着地となり、概ね修正計画通りでした。前年同期（2024年2月期）が49.2%の増収だったのに対し、今期は2割近い減収に転じており、売上成長の勢いは明らかに急減速しています。利益面では広告投資の抑制により「量より質」を追った結果、増益を確保しました。

3. セグメント別のモメンタム

• ヘルス＆ビューティーケア関連事業（北の達人工房）: 【減速】