企業解説
1. 企業概要
dely株式会社は、国内最大級のレシピ動画サービス「クラシル」を核としたプラットフォーム事業を展開しています。現在は、ライフスタイルメディア「TRILL」、お買い物サポートアプリ「クラシルリワード」、ライバーマネジメント「LIVEwith」など多角化を進めています。
- 事業内容: メディア（認知）領域、購買（販促）領域、その他（クリエイターマネジメント等）。
- 主要顧客: Google Asia Pacific（売上高比率15.2%）、TikTok PTE. LTD（同10.1%）など、グローバルプラットフォーマーへの依存度が高い構造です。
- 競合環境: 料理レシピサイト、SNS、リテールメディア各社と競合。LINEヤフー（連結子会社）との強力なシナジーが最大の差別化要因です。
2. 要点(3行)
- 売上高131.01億円（前期比32.4%増）と高成長を維持し、購買（販促）領域への転換が加速。
- 営業キャッシュ・フローは21.14億円と純利益を上回る質を確保し、自己資本比率80.5%と財務基盤は極めて強固。
- 親会社LINEヤフーとの連携を軸にしつつ、リテールメディア市場（15兆円規模）への進出を成長の柱に据える。
3. 業績・収益性のトレンド
売上高は131.01億円（32.4%増）、経常利益は26.07億円（12.1%増）と増収増益を達成しました。
- 増益要因: 「クラシルリワード」におけるアドネットワーク広告やアフィリエイト収益、ライブ配信売上の伸長が寄与。
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- 🔒 業績・収益性のトレンド
- 🔒 事業セグメント別の明暗
- 🔒 成長戦略の具体性と進捗
- 🔒 重大なリスク
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- 🔒 キャッシュフローの質
- 🔒 資産の健全性
- 🔒 総評
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プランをアップグレード市場ポジション
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 提出会社の経営指標等 | |||||
| 売上高 | 52.8億円 | 63.1億円 | 69.7億円 | 99.0億円 | 131.0億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 14.1億円 | 17.3億円 | 20.8億円 | 23.3億円 | 26.1億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 19.5億円 | 18.2億円 | 13.2億円 | 14.8億円 | 16.9億円 |
| 持分法を適用した場合の投資利益又は投資損失（△） | — | — | — | — | — |
| 資本金 | 1.0億円 | 1.0億円 | 1.0億円 | 1.0億円 | 1.0億円 |
| 発行済株式総数 | 4,131,300株 | 4,131,300株 | 41,313,000株 | 41,313,000株 | 41,316,100株 |
| 発行済株式総数、普通株式 | 1,314,000株 | 1,314,000株 | 13,140,000株 | 13,140,000株 | 41,316,100株 |
| 発行済株式総数、Ａ種優先株式 | 500,000株 | 500,000株 | 5,000,000株 | 5,000,000株 | — |
| 発行済株式総数、Ｂ種優先株式 | 476,200株 | 476,200株 | 4,762,000株 | 4,762,000株 | — |
| 発行済株式総数、Ｃ種優先株式 | 1,002,600株 | 1,002,600株 | 10,026,000株 | 10,026,000株 | — |
| 発行済株式総数、Ｄ種優先株式 | 838,500株 | 838,500株 | 8,385,000株 | 8,385,000株 | — |
| 純資産額 | 42.8億円 | 61.0億円 | 74.2億円 | 89.1億円 | 105.9億円 |
| 総資産額 | 50.1億円 | 66.5億円 | 89.8億円 | 105.4億円 | 131.6億円 |
| １株当たり純資産額 | -660.85円/株 | -220.91円/株 | 9.75円/株 | 45.64円/株 | 256.24円/株 |
| １株当たり配当額 | — | — | — | — | — |
| １株当たり中間配当額 | — | — | — | — | — |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 471.65円/株 | 439.94円/株 | 31.84円/株 | 35.89円/株 | 40.94円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | 37.9円/株 |
| 自己資本比率 | 85.5% | 91.8% | 82.6% | 84.5% | 80.5% |
| 自己資本利益率 | 58.9% | 35.0% | 19.5% | 18.2% | 17.4% |
| 株価収益率 | — | — | — | — | 2380.0% |
| 配当性向 | — | — | — | — | — |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | — | — | 20.3億円 | 14.1億円 | 21.1億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | — | — | -8.2億円 | 0.9億円 | -3.1億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | — | — | 0.1億円 | — | 0.0億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | — | — | 55.9億円 | 70.9億円 | 88.9億円 |
| 従業員数 | 14900.0% | 18200.0% | 20400.0% | 18900.0% | 20400.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 7100.0% | 11400.0% | 12200.0% | 10500.0% | 11900.0% |
| 株主総利回り | — | — | — | — | — |
| 株価指数における総利回り | — | — | — | — | — |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 85.9億円 | 110.3億円 |
| ▶ 固定資産 | 19.4億円 | 21.3億円 |
| 資産 | 105.4億円 | 131.6億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 16.3億円 | 25.6億円 |
| 負債 | 16.3億円 | 25.6億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 89.0億円 | 105.9億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | — | -0.0億円 |
| 新株予約権 | 0.1億円 | 0.1億円 |
| 純資産 | 89.1億円 | 105.9億円 |
| 負債純資産 | 105.4億円 | 131.6億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 99.0億円 | 131.0億円 |
| 売上原価 | 45.1億円 | 66.1億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 53.9億円 | 64.9億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 30.5億円 | 38.3億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 23.4億円 | 26.6億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.1億円 | 0.1億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.2億円 | 0.6億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 23.3億円 | 26.1億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 23.3億円 | 26.1億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 8.8億円 | 9.8億円 |
| 法人税等調整額 | -0.4億円 | -0.7億円 |
| 法人税等 | 8.4億円 | 9.2億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 14.8億円 | 16.9億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 14.1億円 | 21.1億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | 0.9億円 | -3.1億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | — | 0.0億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 14.9億円 | 18.0億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 70.9億円 | 88.9億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 70.9億円 | 88.9億円 |