企業解説
1. 企業概要
クリエイト株式会社は、管工機材等の販売を主軸とする専門商社グループである。連結子会社として、排水継手等の製造を行うダイドレ株式会社、配管資材の組立加工販売を行うダイポリシステム株式会社、電気・土木・管工事の請負設計施工を行うクリテック株式会社、運送業を担う株式会社ハネイシを持つ。主要な収益源は管工機材の販売であり、製造から販売、施工、物流までをグループ内で一部垂直統合したビジネスモデルを展開している。特に、排水継手であるトーロー印商品の総販売代理店としての役割を担い、全国に広がる物流ネットワークと施工機能の強化を通じて顧客へのソリューション提供を目指している。
2. 要点(3行)
管工機材の専門商社として、製造・販売・施工・物流をグループ内で統合。競争が激しい成熟市場において、材工一体型ソリューションと高付加価値製品の開発で差別化を図る。特定の顧客への高い売上依存、人財確保、海外調達リスクが経営課題。
3. 経営者の質
代表取締役社長は五十嵐 昭彦氏。1996年に当社に入社後、営業企画部長、経理部長、管理本部長などを歴任し、2026年4月に代表取締役社長に就任している。前任の吉成 隆則氏も1977年に入社し、長らく会社を牽引してきた。創業家である福井道夫氏が大株主(9.91%)に名を連ねているものの、経営陣は大株主リストには見当たらず、特定の個人によるオーナー経営というよりも、プロパーによる経営体制が構築されていると推察される。
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成長性の軌跡
● 売上高(棒、左軸) ● 当期純利益(折れ線、左軸) ● 経常利益率(折れ線、右軸)
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解(ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ)
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益(棒・左軸) ■ DPS 1株当たり配当(棒・左軸) ● PBR 株価純資産倍率(折れ線・右軸) DPS÷EPS=配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF(棒・正側) ■ 投資CF(棒・負側) ■ 財務CF(棒・負側に積み上げ) ● 当期純利益(折れ線)
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 | 2026年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 315.3億円 | 348.8億円 | 358.6億円 | 365.5億円 | 373.2億円 |
| 経常利益又は経常損失(△) | 3.3億円 | 6.8億円 | 4.1億円 | 7.4億円 | 7.9億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失(△) | 1.8億円 | 4.2億円 | 1.4億円 | 4.9億円 | 3.6億円 |
| 包括利益 | 1.7億円 | 4.1億円 | 1.8億円 | 5.6億円 | 3.8億円 |
| 純資産額 | 43.7億円 | 48.3億円 | 49.2億円 | 53.3億円 | 55.7億円 |
| 総資産額 | 155.8億円 | 171.5億円 | 169.8億円 | 173.7億円 | 183.1億円 |
| 1株当たり純資産額 | 1,111.05円/株 | 1,243.51円/株 | 1,260.01円/株 | 1,371.78円/株 | 1,429.24円/株 |
| 1株当たり当期純利益又は当期純損失(△) | 46.05円/株 | 106.6円/株 | 36.79円/株 | 124.44円/株 | 93.71円/株 |
| 潜在株式調整後1株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 28.0% | 28.2% | 28.9% | 30.7% | 30.4% |
| 自己資本利益率 | 4.2% | 9.1% | 2.9% | 9.5% | 6.7% |
| 株価収益率 | 1330.0% | 730.0% | 2500.0% | 820.0% | 1230.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 1.7億円 | 7.7億円 | 0.0億円 | 9.0億円 | 10.4億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | 0.1億円 | -2.1億円 | 0.5億円 | -0.7億円 | -1.0億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -0.4億円 | -0.6億円 | -4.2億円 | -7.9億円 | -6.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 12.3億円 | 17.4億円 | 13.7億円 | 14.2億円 | 17.3億円 |
| 従業員数 | 54300.0% | 58400.0% | 58900.0% | 60000.0% | 59100.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 3400.0% | 3100.0% | 2800.0% | 3200.0% | 3000.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 129.9億円 | 140.6億円 |
| ▶ 固定資産 | 43.7億円 | 42.5億円 |
| 資産 | 173.7億円 | 183.1億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 101.4億円 | 112.0億円 |
| ▶ 固定負債 | 19.0億円 | 15.4億円 |
| 負債 | 120.4億円 | 127.4億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 51.7億円 | 54.1億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 1.5億円 | 1.6億円 |
| 純資産 | 53.3億円 | 55.7億円 |
| 負債純資産 | 173.7億円 | 183.1億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 365.5億円 | 373.2億円 |
| 売上原価 | 301.7億円 | 308.2億円 |
| 売上総利益又は売上総損失(△) | 63.8億円 | 65.1億円 |
| ▶ 販売費及び一般管理費 | 56.2億円 | 56.8億円 |
| 営業利益又は営業損失(△) | 7.6億円 | 8.2億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.8億円 | 0.6億円 |
| ▶ 営業外費用 | 1.0億円 | 1.0億円 |
| 経常利益又は経常損失(△) | 7.4億円 | 7.9億円 |
| ▶ 特別損失 | — | 1.3億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失(△) | 7.4億円 | 6.5億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 2.6億円 | 2.5億円 |
| 法人税等調整額 | -0.0億円 | 0.3億円 |
| 法人税等 | 2.6億円 | 2.9億円 |
| 当期純利益又は当期純損失(△) | 4.9億円 | 3.6億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失(△) | 4.9億円 | 3.6億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 9.0億円 | 10.4億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -0.7億円 | -1.0億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -7.9億円 | -6.3億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額(△は減少) | 0.4億円 | 3.2億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 14.2億円 | 17.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 14.2億円 | 17.3億円 |