企業解説
1. 企業概要
Ｈａｍｅｅ（ハミィ）株式会社は、モバイルアクセサリーの企画・販売を行う「コマース事業」と、EC事業者向け在庫管理システム「ネクストエンジン」を提供する「プラットフォーム事業」の2軸で展開する企業です。主力製品は世界累計2,500万個以上を販売するスマホケースブランド「iFace」ですが、近年はコスメブランド「ByUR」、ゲーミングモニター「Pixio」などへのカテゴリー拡張を急いでいます。主要顧客は一般消費者（BtoC）および家電量販店、EC事業者（BtoB）です。競合環境としては、スマホアクセサリー市場の成熟による低価格品との競争激化に加え、EC支援SaaS分野での競合他社とのシェア争いにさらされています。
2. 要点(3行)
- 連結売上高は前年同期比30.0％増の228.95億円と大幅増収を達成し、ゲーミング及びコスメ事業が新たな収益の柱として急成長した。
- プラットフォーム事業（NE株式会社）のスピンオフ上場および現物配当による分離を決定し、資本効率と事業の専門性を高める抜本的な組織再編に踏み出した。
- 業績は好調な一方、棚卸資産が前年末から約13.5億円増加しており、営業キャッシュ・フローが純利益を下回るなど、資産効率と在庫リスクに課題を残す。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 228.95億円（前年同期比30.0％増）。iFaceの堅調な販売に加え、コスメ（ByUR）が前年比54.3％増、ゲーミング（Pixio）が前年比232.3％増と爆発的に成長しました。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年04月期 | 2022年04月期 | 2023年04月期 | 2024年04月期 | 2025年04月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 123.6億円 | 134.1億円 | 140.4億円 | 176.1億円 | 229.0億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 21.5億円 | 23.3億円 | 14.0億円 | 20.2億円 | 23.5億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 15.6億円 | 17.4億円 | 9.5億円 | 11.2億円 | 12.8億円 |
| 包括利益 | 17.7億円 | 18.7億円 | 10.1億円 | 15.5億円 | 7.5億円 |
| 純資産額 | 65.3億円 | 82.5億円 | 89.6億円 | 101.6億円 | 105.7億円 |
| 総資産額 | 83.4億円 | 105.2億円 | 123.2億円 | 145.1億円 | 169.7億円 |
| １株当たり純資産額 | 404.97円/株 | 513.06円/株 | 556.97円/株 | 631.69円/株 | 657.39円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 98.38円/株 | 109.72円/株 | 59.44円/株 | 70.45円/株 | 80.15円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | 97.62円/株 | 109.43円/株 | 59.39円/株 | 70.42円/株 | 80.13円/株 |
| 自己資本比率 | 77.1% | 77.6% | 72.0% | 69.3% | 61.8% |
| 自己資本利益率 | 28.0% | 23.9% | 11.1% | 11.9% | 12.4% |
| 株価収益率 | 1613.0% | 1011.0% | 1649.0% | 1651.0% | 1492.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 19.4億円 | 11.9億円 | 7.0億円 | 8.9億円 | 8.6億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -4.1億円 | -8.9億円 | -15.1億円 | -8.8億円 | -9.2億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -17.4億円 | 3.0億円 | 2.6億円 | 3.8億円 | 11.4億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 33.5億円 | 40.3億円 | 35.4億円 | 40.2億円 | 49.9億円 |
| 従業員数 | 38700.0% | 40300.0% | 42800.0% | 46300.0% | 48900.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 1900.0% | 2500.0% | 2700.0% | 3200.0% | 2900.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 106.3億円 | 134.2億円 |
| ▶ 固定資産 | 38.8億円 | 35.5億円 |
| 資産 | 145.1億円 | 169.7億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 35.1億円 | 62.6億円 |
| ▶ 固定負債 | 8.4億円 | 1.4億円 |
| 負債 | 43.6億円 | 64.0億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 94.0億円 | 103.5億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 6.6億円 | 1.4億円 |
| 新株予約権 | 0.9億円 | 0.8億円 |
| 純資産 | 101.6億円 | 105.7億円 |
| 負債純資産 | 145.1億円 | 169.7億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 176.1億円 | 229.0億円 |
| 売上原価 | 67.5億円 | 94.0億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 108.7億円 | 135.0億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 89.5億円 | 111.4億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 19.2億円 | 23.5億円 |
| ▶ 営業外収益 | 1.5億円 | 1.2億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.5億円 | 1.2億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 20.2億円 | 23.5億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.1億円 | 3.7億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 20.1億円 | 19.9億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 6.5億円 | 7.9億円 |
| 法人税等調整額 | 2.3億円 | -0.8億円 |
| 法人税等 | 8.9億円 | 7.1億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 11.2億円 | 12.8億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 11.2億円 | 12.8億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 8.9億円 | 8.6億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -8.8億円 | -9.2億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | 3.8億円 | 11.4億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 1.0億円 | -1.0億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 4.9億円 | 9.7億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 40.2億円 | 49.9億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 40.2億円 | 49.9億円 |