企業解説
1. 企業概要
株式会社Cominixは、切削工具、耐摩工具、光製品、eコマース、Kamogawaものづくりソリューション(KMS)事業などを展開する専門商社グループです。主に自動車部品をはじめとする金属加工業者向けに、多品種の工具、機械、測定機器などを販売しています。国内外の多様なメーカーの商品を取り扱い、自社ロジスティクスセンターからの即納体制や、オンライン受注システム「Cominix On-Line」、eコマースサイト「さくさくEC」を通じて顧客に迅速かつ多様な商品・サービスを提供しています。また、顧客の課題解決に貢献する提案営業や、カスタム商品の開発・供給にも強みを持っています。一部の子会社では切削工具等の製造も手掛けています。
2. 要点(3行)
Cominixは切削工具等を扱う専門商社で、多品種の即納体制とデジタルを活用した顧客対応が強み。EV関連、DX/GX対応、海外展開を成長ドライバーとするが、特定仕入先や原材料、特定業界への依存リスクも抱える。安定した財務基盤とオーナー経営で成長戦略を推進中。
3. 経営者の質
現代表取締役社長執行役員の柳川修一氏は、取締役会長である柳川重昌氏の長男であり、同社はオーナー経営体制を敷いています。柳川一族全体の持株比率は約16%(林祐介氏が筆頭株主)です。柳川修一氏は2001年の当社入社以来、海外事業を長く担当し、中国子会社の要職を経て現職に至っています。会長の柳川重昌氏は2003年から社長を務め、現会長職にあります。このことから、親子二代にわたる経営陣が、海外事業や事業多角化の経験を豊富に持ち、事業の現場を深く理解していると推察されます。
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成長性の軌跡
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解(ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ)
還元と評価
キャッシュフローの質
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 | 2026年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 269.3億円 | 288.5億円 | 286.4億円 | 301.3億円 | 411.1億円 |
| 経常利益又は経常損失(△) | 7.8億円 | 10.5億円 | 8.4億円 | 5.6億円 | 10.6億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失(△) | 8.9億円 | 7.4億円 | 5.4億円 | 0.4億円 | 7.0億円 |
| 包括利益 | 10.3億円 | 8.5億円 | 7.9億円 | 2.4億円 | 10.3億円 |
| 純資産額 | 66.8億円 | 73.0億円 | 78.4億円 | 78.5億円 | 86.5億円 |
| 総資産額 | 186.6億円 | 185.5億円 | 184.6億円 | 258.3億円 | 255.4億円 |
| 1株当たり純資産額 | 968.42円/株 | 1,059.12円/株 | 1,138.38円/株 | 1,138.91円/株 | 1,255.48円/株 |
| 1株当たり当期純利益又は当期純損失(△) | 129.41円/株 | 108.16円/株 | 78.56円/株 | 5.37円/株 | 102.35円/株 |
| 潜在株式調整後1株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 35.7% | 39.2% | 42.4% | 30.3% | 33.8% |
| 自己資本利益率 | 14.3% | 10.7% | 7.1% | 0.5% | 8.5% |
| 株価収益率 | 560.0% | 720.0% | 1190.0% | 16570.0% | 900.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | -1.5億円 | 0.7億円 | 15.7億円 | -1.0億円 | 17.7億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | 12.3億円 | -2.4億円 | -0.0億円 | -22.1億円 | 11.4億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -13.2億円 | -1.0億円 | -8.5億円 | 36.4億円 | -19.4億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 26.8億円 | 24.9億円 | 32.8億円 | 47.0億円 | 56.1億円 |
| 従業員数 | 49600.0% | 48200.0% | 47200.0% | 68300.0% | 66900.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 2300.0% | 2700.0% | 3100.0% | 4000.0% | 3700.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 192.6億円 | 196.9億円 |
| ▶ 固定資産 | 65.7億円 | 58.5億円 |
| 資産 | 258.3億円 | 255.4億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 115.1億円 | 115.5億円 |
| ▶ 固定負債 | 64.7億円 | 53.5億円 |
| 負債 | 179.8億円 | 168.9億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 71.1億円 | 75.8億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 7.1億円 | 10.4億円 |
| 非支配株主持分 | 0.3億円 | 0.3億円 |
| 純資産 | 78.5億円 | 86.5億円 |
| 負債純資産 | 258.3億円 | 255.4億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 301.3億円 | 411.1億円 |
| 売上原価 | 233.7億円 | 324.6億円 |
| 売上総利益又は売上総損失(△) | 67.5億円 | 86.6億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 62.0億円 | 76.8億円 |
| 営業利益又は営業損失(△) | 5.5億円 | 9.8億円 |
| ▶ 営業外収益 | 2.1億円 | 2.7億円 |
| ▶ 営業外費用 | 2.0億円 | 1.9億円 |
| 経常利益又は経常損失(△) | 5.6億円 | 10.6億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.3億円 | 5.0億円 |
| ▶ 特別損失 | 3.5億円 | 2.6億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失(△) | 2.4億円 | 13.0億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 2.9億円 | 6.9億円 |
| 法人税等調整額 | -0.9億円 | -0.9億円 |
| 法人税等 | 2.0億円 | 6.0億円 |
| 当期純利益又は当期純損失(△) | 0.4億円 | 7.0億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失(△) | 0.0億円 | -0.0億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失(△) | 0.4億円 | 7.0億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | -1.0億円 | 17.7億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -22.1億円 | 11.4億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | 36.4億円 | -19.4億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.8億円 | -0.5億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額(△は減少) | 14.1億円 | 9.1億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 47.0億円 | 56.1億円 |
| 連結除外に伴う現金及び現金同等物の減少額 | — | -0.0億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 47.0億円 | 56.1億円 |