Ｃｏｍｉｎｉｘ 四半期進捗

1. 要点(3行)

• M&A効果による劇的な規模拡大: 2024年12月に連結化したKamogawaグループの寄与により、売上高が前年同期比39.6%増、調整後営業利益は213.0%増と大幅な増収増益を達成。
• 実態利益の強さ: のれん償却等のM&A関連費用を除いた「調整後営業利益」は8.37億円に達しており、会計上の営業利益（5.84億円）以上に本業の稼ぐ力が強化されている。
• 第4四半期に特益計上を予定: 連結子会社による投資有価証券の売却で2.48億円の特別利益計上が確定しており、最終利益の計画達成に向けた強力な追い風となる。

2. 直近の業績と進捗率

第3四半期累計の着地は以下の通りです。

• 売上高: 294.54億円（前年同期比 +39.6%）
• 営業利益: 5.84億円（同 +72.6%）
• 経常利益: 5.37億円（同 +30.0%）
• 親会社株主に帰属する四半期純利益: 3.55億円（同 +66.5%）

通期計画に対する進捗率と分析:

• 売上高：73.6%、営業利益：58.4%、経常利益：55.8%、純利益：60.1%
• 分析: 利益面の進捗率は一見低く見えますが、これはKamogawaグループ連結に伴う「のれん償却（1.6億円）」や「顧客関連資産償却（0.92億円）」等の非現金費用が先行しているためです。前年同期の営業利益進捗率（通期実績に対して約48%程度だったと推計）と比較すれば、勢いは明らかに加速しています。また、Q4に投資有価証券売却益2.48億円の計上が控えており、純利益の目標（5.9億円）達成の蓋然性は極めて高いと言えます。

3. セグメント別のモメンタム

• Kamogawaものづくりソリューション（KMS）事業【加速】: 売上高73.28億円、セグメント利益1.44億円。新規連結によりグループ最大の成長エンジンに。機械案件や自動化設備需要が収益を下支え。