技術承継機構 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 積極的なM&A戦略により売上高は149.6億円（前期比35.4%増）と急拡大、負ののれん発生益23.3億円の計上で純利益は30.9億円（同243.0%増）と爆発的に伸長。
• 取得関連費用の増加で営業利益は14.3億円（同5.6%減）と足踏みも、M&Aコストを除いた「調整後EBITDA」は28.9億円（同34.4%増）と実質的な稼ぐ力は極めて強い。
• 2026年12月期は売上高230億円（同53.7%増）を計画。1月に堀越精機の完全子会社化を決定するなど、非連続な成長フェーズが継続する見通し。

2. 直近の業績と進捗率

2025年12月期（通期）の実績は以下の通りです。

• 売上高: 149.61億円（前期比35.4%増）
• 営業利益: 14.32億円（同5.6%減）
• 調整後EBITDA: 28.98億円（同34.4%増）
• 親会社株主に帰属する当期純利益: 30.91億円（同243.0%増）

進捗と勢いの変化: 本決算のため通期計画（非公表あるいは過去予想）に対する着地ですが、前年同期比で売上高・調整後EBITDAともに30%超の成長を実現しており、モメンタムは加速しています。営業利益が微減となったのは、当期中に7グループ9社の譲受を実行したことに伴う一時的なM&Aアドバイザリー費用（取得関連費用）の増加が主因であり、本業の収益性は維持されています。

3. セグメント別のモメンタム

当社は「製造業関連事業」の単一セグメントですが、譲受した子会社群への経営支援（IT活用、DX、採用支援）によるバリューアップが寄与しています。

• 勢い（ポジティブ）: 新規譲受した7グループが通期寄与し始める2026年に向けて強い拡大基調にあります。特に「調整後EBITDA」の成長率（34.4%）が売上成長率と概ね連動しており、規模の利益が出始めています。