企業解説
1. 企業概要
株式会社メディカル一光グループは、調剤薬局事業を核に、ヘルスケア（介護）、医薬品卸、不動産の4事業を展開する企業体です。
- 事業内容: 三重県を地盤に全国100店舗（2025年2月末時点）の調剤薬局を運営するほか、43施設（1,435室）の介護施設運営、ジェネリック医薬品主体の卸売業、および医療用不動産の賃貸管理を行っています。
- 主要顧客: 地域の患者、介護施設入居者、および医療機関。
- 競合環境: 調剤薬局業界の再編加速、大手チェーンとの出店競争、および薬価改定による利益圧迫が続く厳しい環境にあります。
2. 要点(3行)
- **売上高483.9億円（前期比21.3%増）**と大幅増収を達成。積極的なM&Aにより医薬品卸事業が急拡大し、グループの成長を牽引している。
- 主力の調剤薬局事業は、M&Aによる増収を確保したものの、薬価改定の影響によりセグメント利益が12.2%減と苦戦。
- 2028年2月期に売上高600億円、営業利益25億円を目指す中期計画を策定。M&Aによる規模拡大と効率経営の両立が焦点となる。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 483.9億円（前期比21.3%増）
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年02月期 | 2022年02月期 | 2023年02月期 | 2024年02月期 | 2025年02月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 316.0億円 | 336.0億円 | 339.0億円 | 399.0億円 | 483.9億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 12.0億円 | 13.6億円 | 12.3億円 | 17.5億円 | 18.2億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 8.3億円 | 8.5億円 | 7.6億円 | 10.4億円 | 11.3億円 |
| 包括利益 | 7.2億円 | 8.4億円 | 8.3億円 | 13.8億円 | 10.5億円 |
| 純資産額 | 104.8億円 | 119.3億円 | 126.1億円 | 138.4億円 | 147.1億円 |
| 総資産額 | 285.5億円 | 290.9億円 | 275.1億円 | 316.6億円 | 342.3億円 |
| １株当たり純資産額 | 2,791.36円/株 | 3,030.61円/株 | 3,207.14円/株 | 3,523.25円/株 | 3,747.7円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 221.31円/株 | 226.92円/株 | 202.2円/株 | 276.7円/株 | 301.35円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 36.7% | 39.1% | 43.8% | 41.8% | 41.2% |
| 自己資本利益率 | 8.1% | 7.8% | 6.5% | 8.2% | 8.3% |
| 株価収益率 | 1360.0% | 1120.0% | 1280.0% | 840.0% | 730.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 18.2億円 | 11.4億円 | 13.1億円 | 42.8億円 | 12.0億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -11.8億円 | -2.2億円 | -4.8億円 | -32.2億円 | -11.3億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 5.9億円 | 0.6億円 | -23.7億円 | 2.8億円 | -10.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 68.1億円 | 77.9億円 | 62.5億円 | 75.9億円 | 66.4億円 |
| 従業員数 | 130400.0% | 132500.0% | 129700.0% | 143100.0% | 154700.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 44700.0% | 43600.0% | 42100.0% | 42900.0% | 52100.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 167.2億円 | 179.7億円 |
| ▶ 固定資産 | 149.4億円 | 162.7億円 |
| 資産 | 316.6億円 | 342.3億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 104.0億円 | 116.7億円 |
| ▶ 固定負債 | 74.1億円 | 78.5億円 |
| 負債 | 178.2億円 | 195.2億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 129.1億円 | 138.6億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 3.3億円 | 2.4億円 |
| 非支配株主持分 | 6.0億円 | 6.1億円 |
| 純資産 | 138.4億円 | 147.1億円 |
| 負債純資産 | 316.6億円 | 342.3億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 399.0億円 | 483.9億円 |
| 売上原価 | 353.5億円 | 426.5億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 45.5億円 | 57.4億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 29.9億円 | 40.5億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 15.6億円 | 16.9億円 |
| ▶ 営業外収益 | 2.6億円 | 2.3億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.7億円 | 1.1億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 17.5億円 | 18.2億円 |
| ▶ 特別利益 | 1.8億円 | 3.1億円 |
| ▶ 特別損失 | 2.7億円 | 2.2億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 16.6億円 | 19.0億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 7.0億円 | 7.9億円 |
| 法人税等調整額 | -1.2億円 | -0.4億円 |
| 法人税等 | 5.8億円 | 7.5億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 10.8億円 | 11.5億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | 0.4億円 | 0.1億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 10.4億円 | 11.3億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 42.8億円 | 12.0億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -32.2億円 | -11.3億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | 2.8億円 | -10.3億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 13.4億円 | -9.6億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 75.9億円 | 66.4億円 |
| 新規連結に伴う現金及び現金同等物の増加額 | — | 0.1億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 75.9億円 | 66.4億円 |