短信要約
1. 要点(3行)
- 大型M&Aによる非連続な成長フェーズへ: 株式会社TERAZおよびワークス・グループの連結化により、通期売上高52%増という強気な計画。
- 利益面は一過性費用で減益: 既存事業は堅調だが、M&A関連のアドバイザリー費用やシンジケートローン組成費用が重石となり、営業利益は前年同期比6.4%減。
- 財務構造の激変: 買収資金調達に伴い有利子負債が約30億円増加し、のれんも約21.6億円計上。レバレッジを効かせた攻めの経営姿勢が鮮明。
2. 直近の業績と進捗率
2025年9月期 第1四半期（1Q）の連結実績は以下の通りです。
- 売上高: 30.08億円（前年同期比 +8.0%）
- 営業利益: 2.60億円（同 -6.4%）
- 経常利益: 2.50億円（同 -13.6%）
- 親会社株主に帰属する四半期純利益: 1.56億円（同 -20.8%）
【通期計画に対する進捗率】
- 売上高: 22.1%（前年同期実績の通期に対する進捗は約31%であり、一見鈍化に見えるが、大型買収先のPL寄与が本格化する2Q以降に偏重する計画）
- 営業利益: 39.3%（通期計画6.62億円に対し、1Qで既に4割近くを確保。一過性費用を除けば収益性は高い）
3. セグメント別のモメンタム
- 菓子・パン資材及び雑貨等の販売事業（勢い：維持）
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今期累計実績
2024-10 〜 2024-12
| 項目 | 当期 | 前年比 | 前年同期 2023-10 〜 2023-12 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 30.1億円 | +8.0% | 27.9億円 |
| 営業利益 | 2.6億円 | -6.4% | 2.8億円 |
| 経常利益 | 2.5億円 | -13.6% | 2.9億円 |
| 当期純利益（親会社帰属） | 1.6億円 | -20.8% | 2.0億円 |
| 包括利益 | 1.6億円 | -18.5% | 2.0億円 |
| 1株当たり当期純利益 | 14.64円 | — | 18.49円 |
| 希薄化後1株当たり純利益 | — | — | — |
財務状態
| 項目 | 2024-12末 | 2024-09末 |
|---|---|---|
| 総資産 | 104.1億円 | 63.9億円 |
| 純資産 | 42.7億円 | 41.6億円 |
| 自己資本比率 | 40.6% | 65.1% |
| 自己資本 | 42.3億円 | 41.6億円 |
| 1株当たり純資産 | 395.98円 | 389.46円 |
通期予想
2024-10 〜 2025-09
| 項目 | 予想 | 前年比（予想） |
|---|---|---|
| 売上高 | 136.1億円 | +52.0% |
| 営業利益 | 6.6億円 | +38.7% |
| 経常利益 | 7.1億円 | +32.7% |
| 当期純利益 | 4.6億円 | +33.6% |
| 1株当たり当期純利益 | 42.69円 | — |
配当
| 時期 | 前期（実績） | 当期 |
|---|---|---|
| 中間 | 0円 | 0円 予想 |
| 期末 | 8円 | 8円 予想 |
| 年間合計 | 8円 | 8円 予想 |