ピクスタ 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 利益面の急減速と保守的な通期計画への進捗: 売上高は微増（前年同期比0.8%増）も、営業利益は36.7%減と大幅減益。ただし、保守的に設定された通期利益計画（前期比約6割減）に対しては進捗率27.1%と、計画線での着地。
• 主力PIXTA事業の苦戦: 定額制ユーザーの減少やライトユーザーの離脱により、主力セグメントの売上高が10.4%減、セグメント利益が14.2%減と、稼ぎ頭のモメンタム低下が顕著。
• fotowa事業の会計処理変更による表面的な急成長: 売上高が199.1%増と爆増しているが、これは契約形態変更に伴う「純額から総額」への計上基準変更が主因。実質ベースの成長率は6.4%増に留まる。

2. 直近の業績と進捗率

2025年12月期第1四半期（1-3月）の連結業績は以下の通りです。

• 売上高: 6.57億円（前年同期比 +0.8%）
• 営業利益: 0.59億円（同 -36.7%）
• 経常利益: 0.60億円（同 -36.6%）
• 親会社株主に帰属する四半期純利益: 0.39億円（同 -40.2%）

通期計画に対する進捗率と勢い: 通期計画（売上高30.0億円、営業利益2.19億円）に対する進捗率は、**売上高が21.9%、営業利益が27.1%**となりました。前年同期の営業利益進捗率（2024年12月期実績5.71億円に対し、Q1の0.93億円で約16%）と比較すると高く見えますが、これは今期の通期利益目標が前期実績から6割以上低く設定されているためです。前年同期比での「勢い」という点では、全段階利益で40%前後の大幅なマイナス成長となっており、厳しい滑り出しです。

3. セグメント別のモメンタム

• PIXTA事業（減速）: