特殊電極 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 増収減益の着地: 売上高は前年同期比6.8%増の53.09億円と伸長したが、営業利益はコスト増等が響き3.01億円（同24.2%減）と大幅な減益。
• 進捗率は良好: 通期利益計画に対する進捗率は57%を超えており、期初予想の保守的な姿勢が鮮明。通期予想は据え置かれたが、上振れの期待を残す。
• キャッシュフローの改善と増配: 前年同期にマイナスだった営業CFが2.05億円の黒字に転換。配当は年間100円（前期比3円増）を維持し、株主還元姿勢を堅持。

2. 直近の業績と進捗率

2026年3月期 第2四半期の累計実績は以下の通りです。

• 売上高: 53.09億円（前年同期比 +6.8%）
• 営業利益: 3.01億円（同 △24.2%）
• 経常利益: 3.14億円（同 △22.1%）
• 中間純利益: 2.23億円（同 △16.7%）

通期計画（売上100.1億円、営業利益5.22億円）に対する進捗率:

• 売上高：53.0%
• 営業利益：57.7%
• 中間純利益：55.8%

前年同期の営業利益進捗率（前期実績非公表のため傾向値での判断）と比較しても、中間時点で57%超の進捗は順調と言えます。ただし、前年同期比での減益幅が大きく、収益性の低下（営業利益率 8.0% → 5.7%）が課題です。

3. セグメント別のモメンタム

• 工事施工（勢い：維持）: 売上高 40.40億円（+7.5%）、セグメント利益 5.98億円（△3.8%）。電力関連や鉄鋼関連の保全工事が堅調で売上を牽引したが、採算性は微減。