企業解説
1. 企業概要
ジェイドグループ株式会社（旧ロコンド）は、「自宅で試着、気軽に返品」をコンセプトとした靴・ファッション通販サイト「LOCONDO.jp」を中核とするECモール事業、他社のEC運営を支援するプラットフォーム（DX）事業、自社で「Reebok」等のブランドを運営するブランド事業の3本柱を展開しています。 ファッションEC市場の国内EC化率は22.9％と上昇傾向にありますが、ZOZOTOWN等の大手との競争は激化しています。同社は2024年3月にマガシーク株式会社を連結子会社化し、業界内での規模拡大を急いでいます。
2. 要点(3行)
- マガシーク社の買収により、商品取扱高は前年比85.8%増の481.57億円、売上高は同44.0%増の192.31億円と過去最高を記録。
- 買収に伴う「のれん」の増加や倉庫・本社の集約費用等の先行投資により、純利益は前年比43.6%減の5.65億円に留まるも、EBITDAは21.8%増と成長。
- 配当は無配を維持する一方、約13.5億円の自己株式取得を実施するなど、機動的な株主還元と成長投資の両立を図っている。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 192.31億円（前年同期比44.0%増）。マガシーク社の連結貢献が主因です。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年02月期 | 2022年02月期 | 2023年02月期 | 2024年02月期 | 2025年02月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 102.8億円 | — | 104.6億円 | 133.6億円 | 192.3億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 14.5億円 | — | 9.6億円 | 17.1億円 | 15.5億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 12.5億円 | — | 12.6億円 | 10.0億円 | 5.7億円 |
| 包括利益 | 12.5億円 | — | 12.9億円 | 11.1億円 | 6.5億円 |
| 純資産額 | 43.7億円 | — | 59.3億円 | 64.1億円 | 63.9億円 |
| 総資産額 | 70.2億円 | — | 99.7億円 | 117.8億円 | 121.2億円 |
| １株当たり純資産額 | 384.18円/株 | — | 527.1円/株 | 578.64円/株 | 555.7円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 110.15円/株 | — | 112.17円/株 | 91.78円/株 | 55.1円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | 105.79円/株 | — | 110.62円/株 | 88.32円/株 | 52.86円/株 |
| 自己資本比率 | 62.2% | — | 58.9% | 52.9% | 45.2% |
| 自己資本利益率 | 33.6% | — | 21.4% | 16.6% | 9.7% |
| 株価収益率 | 1851.0% | — | 892.0% | 2299.0% | 2508.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 20.8億円 | — | 13.6億円 | 8.1億円 | 29.4億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -5.6億円 | — | -15.5億円 | -35.7億円 | 13.0億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -4.8億円 | — | 5.3億円 | 9.5億円 | -30.7億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 27.8億円 | — | 36.1億円 | 18.1億円 | 29.9億円 |
| 従業員数 | 12300.0% | — | 15500.0% | 16300.0% | 24100.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 30300.0% | — | 36900.0% | 36700.0% | 39800.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 96.5億円 | 80.8億円 |
| ▶ 固定資産 | 21.3億円 | 40.4億円 |
| 資産 | 117.8億円 | 121.2億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 47.2億円 | 50.2億円 |
| ▶ 固定負債 | 6.5億円 | 7.1億円 |
| 負債 | 53.7億円 | 57.3億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 62.3億円 | 54.8億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 0.0億円 | — |
| 新株予約権 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 非支配株主持分 | 1.7億円 | 9.1億円 |
| 純資産 | 64.1億円 | 63.9億円 |
| 負債純資産 | 117.8億円 | 121.2億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 133.6億円 | 192.3億円 |
| 売上原価 | 33.6億円 | 40.6億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 100.0億円 | 151.7億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 83.2億円 | 136.4億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 16.9億円 | 15.4億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.3億円 | 0.4億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.1億円 | 0.2億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 17.1億円 | 15.5億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.5億円 | 4.7億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 16.6億円 | 10.8億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 2.8億円 | 3.5億円 |
| 法人税等調整額 | 2.6億円 | 0.8億円 |
| 法人税等 | 5.4億円 | 4.3億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 11.1億円 | 6.5億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | 1.1億円 | 0.8億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 10.0億円 | 5.7億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 8.1億円 | 29.4億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -35.7億円 | 13.0億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | 9.5億円 | -30.7億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.0億円 | 0.1億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -18.0億円 | 11.8億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 18.1億円 | 29.9億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 18.1億円 | 29.9億円 |