短信要約
1. 要点(3行)
- M&Aによる「規模の急拡大」と「利益の足踏み」: マガシーク社の連結化で商品取扱高（GMV）は前年同期比79.2%増の353.7億円と爆発的に成長したが、のれん償却や倉庫移転等の先行費用が重なり、営業利益は34.5%減の10.2億円に留まった。
- 主力ブランド「Reebok」の失速: 成長を牽引してきたブランド事業内のReebokが、前年同期比で商品取扱高8.9%減と苦戦しており、PMI（買収後の統合プロセス）の成否が問われる局面にある。
- 通期業績予想の下方修正: 統合に伴う一時費用や会計上の不確実性を理由に営業利益予想を従来の20.3億円から15億円（11.0%減）へ下方修正し、売上高・純利益予想については非開示とするなど、不透明感が強まっている。
2. 直近の業績と進捗率
2025年2月期第3四半期（累計）の業績は、売上高142.5億円（前年同期比39.3%増）、営業利益10.2億円（同34.5%減）、親会社株主に帰属する四半期純利益2.9億円（同68.1%減）となりました。
- 通期計画（修正後）に対する進捗率:
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今期累計実績
2024-03 〜 2024-11
| 項目 | 当期 | 前年比 | 前年同期 2023-03 〜 2023-11 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 142.5億円 | +39.3% | 102.3億円 |
| 営業利益 | 10.3億円 | -34.5% | 15.7億円 |
| 経常利益 | 10.3億円 | -34.8% | 15.8億円 |
| 当期純利益（親会社帰属） | 2.9億円 | -68.1% | 9.1億円 |
| 包括利益 | 3.7億円 | -64.3% | 10.4億円 |
| 1株当たり当期純利益 | 28.2円 | — | 83.28円 |
| 希薄化後1株当たり純利益 | 26.98円 | — | 80.38円 |
財務状態
| 項目 | 2024-11末 | 2024-02末 |
|---|---|---|
| 総資産 | 144.5億円 | 117.8億円 |
| 純資産 | 65.6億円 | 64.1億円 |
| 自己資本比率 | 39.1% | 52.9% |
| 自己資本 | 56.5億円 | 62.3億円 |
| 1株当たり純資産 | 553.02円 | 578.64円 |
通期予想
2024-03 〜 2025-02
| 項目 | 予想 | 前年比（予想） |
|---|---|---|
| 営業利益 | 15.0億円 | -11.0% |
配当
| 時期 | 前期（実績） | 当期 |
|---|---|---|
| 中間 | 0円 | 0円 |
| 期末 | 0円 | — |
| 年間合計 | 0円 | — |