企業解説
1. 企業概要
株式会社アイスタイルは、月間利用者が国内女性人口の3分の1を超える日本最大級の美容総合ポータルサイト「@cosme」を運営する企業です。
- 事業内容: 「@cosme」のデータベースを活用した美容関連の広告・販促支援（マーケティング支援事業）や、化粧品EC「@cosme SHOPPING」・実店舗「@cosme STORE」の運営（リテール事業）を主軸としています。
- 主要製品・サービス: 広告、データソリューション、EC、店舗販売、海外への化粧品卸・販売。
- 主要顧客: 一般消費者（BtoC）および国内外の化粧品ブランド（BtoB）。
- 競合環境: 広告・メディア面ではSNSや他の美容メディア、小売面ではマツキヨココカラ＆カンパニー等のドラッグストアやAmazon・楽天等の大手ECプラットフォームと競合しています。
2. 要点(3行)
- 国内のマーケティング支援とリテール事業が過去最高を更新する勢いで成長し、売上高・各利益ともに大幅な増収増益（純利益91.6％増）を達成。
- Amazonおよび三井物産との資本業務提携による戦略的シナジーが具現化しつつあり、転換社債の株式転換により自己資本比率が46.0％へ改善、財務基盤が大幅に強化。
- 2019年6月期以来の復配（1株1円）を実施し、成長投資と株主還元の両立フェーズへ移行した。
3. 業績・収益性のトレンド
業績は極めて強い拡大基調にあります。
- 売上高: 687.68億円（前年同期比22.6％増）
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- 🔒 業績・収益性のトレンド
- 🔒 事業セグメント別の明暗
- 🔒 成長戦略の具体性と進捗
- 🔒 重大なリスク
- 🔒 株主還元姿勢
- 🔒 キャッシュフローの質
- 🔒 資産の健全性
- 🔒 総評
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プランをアップグレード市場ポジション
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年06月期 | 2022年06月期 | 2023年06月期 | 2024年06月期 | 2025年06月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 309.5億円 | 344.0億円 | 428.9億円 | 560.9億円 | 687.7億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | -8.0億円 | -5.9億円 | 4.1億円 | 17.2億円 | 33.1億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 3.8億円 | -5.7億円 | 2.8億円 | 12.1億円 | 23.3億円 |
| 包括利益 | 6.2億円 | 5.7億円 | 3.4億円 | 15.7億円 | 20.1億円 |
| 純資産額 | 81.1億円 | 86.5億円 | 106.9億円 | 121.9億円 | 170.1億円 |
| 総資産額 | 222.3億円 | 221.7億円 | 243.0億円 | 281.4億円 | 346.0億円 |
| １株当たり純資産額 | 110.6円/株 | 118.31円/株 | 131.37円/株 | 139.38円/株 | 178.53円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 5.5円/株 | -8円/株 | 3.69円/株 | 15.65円/株 | 28.97円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | 5.28円/株 | — | 2.52円/株 | 10.42円/株 | 19.73円/株 |
| 自己資本比率 | 35.5% | 38.1% | 41.6% | 39.0% | 46.0% |
| 自己資本利益率 | 5.8% | -7.0% | 3.0% | 11.5% | 17.3% |
| 株価収益率 | 9450.0% | — | 14960.0% | 3110.0% | 1830.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 15.5億円 | 12.8億円 | 29.4億円 | 33.4億円 | 31.4億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | 3.9億円 | -15.3億円 | -12.5億円 | -45.7億円 | -26.6億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -15.6億円 | -13.5億円 | -6.1億円 | 1.6億円 | 10.1億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 70.9億円 | 56.9億円 | 67.6億円 | 57.9億円 | 72.0億円 |
| 従業員数 | 100900.0% | 96700.0% | 99600.0% | 107900.0% | 121000.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 16900.0% | 15800.0% | 19800.0% | 21100.0% | 25800.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 164.8億円 | 210.4億円 |
| ▶ 固定資産 | 116.6億円 | 135.6億円 |
| 資産 | 281.4億円 | 346.0億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 82.4億円 | 126.9億円 |
| ▶ 固定負債 | 77.2億円 | 49.0億円 |
| 負債 | 159.5億円 | 175.9億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 96.1億円 | 148.6億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 13.7億円 | 10.4億円 |
| 新株予約権 | 10.1億円 | 9.6億円 |
| 非支配株主持分 | 2.0億円 | 1.5億円 |
| 純資産 | 121.9億円 | 170.1億円 |
| 負債純資産 | 281.4億円 | 346.0億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 560.9億円 | 687.7億円 |
| 売上原価 | 314.4億円 | 391.3億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 246.4億円 | 296.3億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 227.1億円 | 264.7億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 19.4億円 | 31.6億円 |
| ▶ 営業外収益 | 1.1億円 | 2.6億円 |
| ▶ 営業外費用 | 3.3億円 | 1.1億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 17.2億円 | 33.1億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.1億円 | 0.0億円 |
| ▶ 特別損失 | 1.4億円 | 1.2億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 15.9億円 | 31.9億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 4.6億円 | 8.1億円 |
| 法人税等調整額 | -1.2億円 | 0.5億円 |
| 法人税等 | 3.4億円 | 8.6億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 12.5億円 | 23.3億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | 0.3億円 | 0.1億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 12.1億円 | 23.3億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 33.4億円 | 31.4億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -45.7億円 | -26.6億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | 1.6億円 | 10.1億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 1.0億円 | -0.8億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -9.7億円 | 14.1億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 57.9億円 | 72.0億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 57.9億円 | 72.0億円 |