企業解説
1. 企業概要
株式会社セルシスは、イラスト・マンガ・アニメーション制作ソフトのデファクトスタンダードである「CLIP STUDIO PAINT」を主力とするコンテンツ制作ソリューション事業と、デジタルコンテンツの流通基盤「DC3」や電子書籍配信ソリューションを提供するコンテンツ流通ソリューション事業の2本柱で展開しています。 世界11言語に対応し、海外出荷比率は約80％に達するなど、グローバルなクリエイター基盤を保有しています。競合環境としては、Adobeなどの大手クリエイティブソフトと一部競合するものの、マンガ・アニメ制作に特化した機能群で独自の地位を築いています。
2. 要点(3行)
- 主力ソフト「CLIP STUDIO PAINT」のメジャーバージョンアップ（v3.0）とサブスクリプション移行が奏功し、営業利益は前期比58.7％増の21.46億円と大幅増益。
- 不採算のUI/UX事業売却などの事業構造改革が完了し、ROE 23.6％という高い収益性と、自己資本比率63.4％の健全な財務基盤を両立。
- 20億円規模の自社株買いや増配（年間24円）など極めて積極的な株主還元を継続し、2024年9月には東証プライム市場への区分変更を達成。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 82.04億円（前期比1.4％増）。前期に含まれていたUI/UX事業（10.71億円）の売却影響を除くと、実質的には大幅な増収。
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- 🔒 業績・収益性のトレンド
- 🔒 事業セグメント別の明暗
- 🔒 成長戦略の具体性と進捗
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プランをアップグレード市場ポジション
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2020年12月期 | 2021年12月期 | 2022年12月期 | 2023年12月期 | 2024年12月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 63.7億円 | 68.9億円 | 75.4億円 | 80.9億円 | 82.0億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 7.5億円 | 14.2億円 | 16.1億円 | 14.0億円 | 22.8億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | -4.8億円 | 12.2億円 | 10.5億円 | 6.3億円 | 14.0億円 |
| 包括利益 | -4.6億円 | 12.4億円 | 10.9億円 | 5.6億円 | 10.5億円 |
| 純資産額 | 40.2億円 | 65.8億円 | 82.2億円 | 66.6億円 | 54.2億円 |
| 総資産額 | 56.4億円 | 83.4億円 | 101.6億円 | 85.5億円 | 84.3億円 |
| １株当たり純資産額 | 123.01円/株 | 191.46円/株 | 233.27円/株 | 200.6円/株 | 173.19円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | -14.57円/株 | 37.49円/株 | 29.83円/株 | 18.46円/株 | 44.26円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | 36.83円/株 | 29.49円/株 | — | — |
| 自己資本比率 | 71.2% | 78.5% | 80.3% | 76.1% | 63.4% |
| 自己資本利益率 | — | 23.1% | 14.3% | 8.5% | 23.6% |
| 株価収益率 | — | 2520.0% | 2250.0% | 3890.0% | 3090.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 18.2億円 | 19.7億円 | 15.5億円 | 23.4億円 | 37.3億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -7.8億円 | -4.7億円 | -10.3億円 | -14.7億円 | -16.5億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -0.5億円 | 12.8億円 | 4.9億円 | -21.2億円 | -23.0億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 29.0億円 | 56.9億円 | 67.4億円 | 55.6億円 | 53.5億円 |
| 従業員数 | 27200.0% | 26000.0% | 27800.0% | 23700.0% | 25300.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 3600.0% | 3300.0% | 3500.0% | 3600.0% | 2700.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 69.3億円 | 63.6億円 |
| ▶ 固定資産 | 16.2億円 | 20.7億円 |
| 資産 | 85.5億円 | 84.3億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 14.3億円 | 24.9億円 |
| ▶ 固定負債 | 4.6億円 | 5.2億円 |
| 負債 | 18.9億円 | 30.1億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 65.0億円 | 56.1億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 0.1億円 | -2.7億円 |
| 新株予約権 | 0.8億円 | 0.7億円 |
| 非支配株主持分 | 0.7億円 | — |
| 純資産 | 66.6億円 | 54.2億円 |
| 負債純資産 | 85.5億円 | 84.3億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 80.9億円 | 82.0億円 |
| 売上原価 | 41.8億円 | 36.6億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 39.1億円 | 45.4億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 25.6億円 | 24.0億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 13.5億円 | 21.5億円 |
| ▶ 営業外収益 | 1.1億円 | 1.6億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.6億円 | 0.3億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 14.0億円 | 22.8億円 |
| ▶ 特別利益 | — | 0.1億円 |
| ▶ 特別損失 | 9.1億円 | 0.7億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 4.9億円 | 22.2億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 0.4億円 | 7.3億円 |
| 法人税等調整額 | -1.7億円 | 1.6億円 |
| 法人税等 | -1.3億円 | 8.9億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 6.2億円 | 13.3億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | -0.0億円 | -0.7億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 6.3億円 | 14.0億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 23.4億円 | 37.3億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -14.7億円 | -16.5億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -21.2億円 | -23.0億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.7億円 | — |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -11.8億円 | -2.1億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 55.6億円 | 53.5億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 55.6億円 | 53.5億円 |