企業解説
1. 企業概要
株式会社イルグルムは、マーケティング効果測定プラットフォーム「アドエビス」を主軸とする「マーケティングDX支援事業」と、国内最大級のEC構築オープンソース「EC-CUBE」を核とした「コマース支援事業」の2セグメントを展開する企業です。
- 主要製品・サービス: 広告効果測定「アドエビス」、運用型広告レポート自動作成「アドレポ」、ECサイト構築「EC-CUBE」、および子会社ルビー・グループによるEC運用代行。
- 主要顧客: 広告代理店、EC事業者、マーケティング施策の最適化を求める事業会社。
- 競合環境: 広告測定領域では個人情報保護規制（ITP等）への対応力が問われる中、国内有数のシェアを維持。コマース領域ではSaaS型ECプラットフォームとの競争が激化しています。
2. 要点(3行)
- 売上高は49.3億円（前年比35.7%増）と大幅増収を達成したが、固定資産の減損損失計上により、親会社株主に帰属する当期純損失1.42億円の赤字に転落。
- マーケティングDX支援事業が収益を牽引する一方、コマース支援事業はルビー・グループの業績寄与で増収したものの、のれん等の減損が利益の重石となった。
- シルバーエッグ・テクノロジー社へのTOB（公開買付け）および16.8億円のコミットメントライン契約を締結し、AI活用による垂直統合モデルへの再構築を急いでいる。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 49.3億円（前年比35.7%増）。既存事業の伸長に加え、連結子会社の通期寄与が貢献。
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- 🔒 業績・収益性のトレンド
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年09月期 | 2022年09月期 | 2023年09月期 | 2024年09月期 | 2025年09月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 29.6億円 | 33.3億円 | 36.3億円 | 36.4億円 | 49.3億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 3.6億円 | 4.0億円 | 3.3億円 | 1.6億円 | 2.8億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 2.4億円 | 2.4億円 | 2.0億円 | 0.7億円 | -1.4億円 |
| 包括利益 | 2.5億円 | 2.7億円 | 2.1億円 | 0.7億円 | -1.7億円 |
| 純資産額 | 16.5億円 | 18.0億円 | 19.8億円 | 19.3億円 | 16.8億円 |
| 総資産額 | 31.4億円 | 31.0億円 | 31.6億円 | 35.2億円 | 32.1億円 |
| １株当たり純資産額 | 257.52円/株 | 283.27円/株 | 309.12円/株 | 304.6円/株 | 267.6円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 37.96円/株 | 37.7円/株 | 31.39円/株 | 11.14円/株 | -22.98円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | 37.91円/株 | 37.67円/株 | — | — | — |
| 自己資本比率 | 51.8% | 57.1% | 61.4% | 53.3% | 51.8% |
| 自己資本利益率 | 16.5% | 13.9% | 10.6% | 3.6% | — |
| 株価収益率 | 2810.0% | 1860.0% | 1810.0% | 5320.0% | — |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 5.7億円 | 4.3億円 | 5.6億円 | 3.9億円 | 5.9億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -2.8億円 | -2.6億円 | -1.6億円 | -4.9億円 | -1.9億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -0.2億円 | -3.2億円 | -2.9億円 | 0.5億円 | -2.6億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 13.9億円 | 12.6億円 | 13.8億円 | 13.2億円 | 14.6億円 |
| 従業員数 | 18400.0% | 22100.0% | 23600.0% | 37100.0% | 33400.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 22.4億円 | 24.0億円 |
| ▶ 固定資産 | 12.8億円 | 8.0億円 |
| 資産 | 35.2億円 | 32.1億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 11.2億円 | 11.0億円 |
| ▶ 固定負債 | 4.7億円 | 4.2億円 |
| 負債 | 15.9億円 | 15.2億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 18.6億円 | 16.5億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 0.2億円 | 0.1億円 |
| 非支配株主持分 | 0.6億円 | 0.3億円 |
| 純資産 | 19.3億円 | 16.8億円 |
| 負債純資産 | 35.2億円 | 32.1億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 36.4億円 | 49.3億円 |
| 売上原価 | 15.2億円 | 23.7億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 21.2億円 | 25.7億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 19.5億円 | 22.9億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 1.6億円 | 2.8億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.1億円 | 0.3億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.2億円 | 0.3億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 1.6億円 | 2.8億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.0億円 | — |
| ▶ 特別損失 | 0.0億円 | 3.4億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 1.6億円 | -0.6億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 0.6億円 | 1.1億円 |
| 法人税等調整額 | 0.2億円 | -0.1億円 |
| 法人税等 | 0.9億円 | 1.1億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 0.7億円 | -1.7億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | 0.0億円 | -0.3億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 0.7億円 | -1.4億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 3.9億円 | 5.9億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -4.9億円 | -1.9億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | 0.5億円 | -2.6億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | -0.0億円 | -0.0億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -0.5億円 | 1.4億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 13.2億円 | 14.6億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 13.2億円 | 14.6億円 |