企業解説
1. 企業概要
株式会社ＣＲＩ・ミドルウェアは、音声・映像関連のミドルウェア「CRIWARE」や画像最適化ソリューション「OPTPiX」を展開する技術集団です。
- 事業内容: ゲーム業界向けミドルウェア提供、音響制作（ゲーム事業）、および車載・家電・IoT・クラウド動画向けソリューション（エンタープライズ事業）。
- 主要製品: 音声ミドルウェア「CRI ADX」、映像ミドルウェア「CRI Sofdec」、車載メーターグラフィック「CRI Glassco」。
- 主要顧客: 株式会社セガ（売上高の4.4%に相当する1.51億円）など、国内外のゲームメーカーや自動車関連企業。
- 競合環境: 内製開発ツールやオープンソースとの競合はあるが、高い圧縮率や低遅延、マルチプラットフォーム対応の技術力で独自地位を築いています。
2. 要点(3行)
- 業績拡大: 2025年9月期は売上高34.48億円（前期比8.9%増）、営業利益5.54億円（同50.5%増）と大幅な増益を達成し、収益性が急改善。
- モビリティが牽引: エンタープライズ事業内の「CRI Glassco」の採用数が期初予想を大きく上回り、次世代車載サウンド・映像分野が成長の柱に。
- 強固な財務と還元: 自己資本比率69.3%と高水準を維持し、好調なキャッシュフローを背景に配当を前期の20円から25円へ増配。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 34.48億円（前期比8.9%増）。ゲーム事業での国内一括契約獲得や、中国市場での新OS向け対応、欧米展開の進捗に加え、エンタープライズ事業のモビリティ分野が好調でした。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年09月期 | 2022年09月期 | 2023年09月期 | 2024年09月期 | 2025年09月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 28.9億円 | 28.4億円 | 29.9億円 | 31.7億円 | 34.5億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 3.4億円 | 1.4億円 | 3.8億円 | 3.8億円 | 5.7億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 2.0億円 | -3.4億円 | 2.3億円 | 3.0億円 | 4.2億円 |
| 包括利益 | 2.3億円 | -3.2億円 | 2.3億円 | 3.0億円 | 4.3億円 |
| 純資産額 | 39.6億円 | 35.4億円 | 35.5億円 | 37.7億円 | 41.0億円 |
| 総資産額 | 55.3億円 | 50.2億円 | 51.6億円 | 53.6億円 | 58.4億円 |
| １株当たり純資産額 | 720.58円/株 | 641.16円/株 | 672.43円/株 | 714.22円/株 | 774.55円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 36.71円/株 | -62.23円/株 | 43.77円/株 | 58.27円/株 | 80.51円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | 36.56円/株 | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 71.1% | 69.7% | 68.1% | 69.6% | 69.3% |
| 自己資本利益率 | 5.3% | -9.1% | 6.6% | 8.4% | 10.8% |
| 株価収益率 | 4108.0% | — | 2353.0% | 1275.0% | 1759.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 5.5億円 | 0.2億円 | 5.0億円 | 3.3億円 | 8.5億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -0.4億円 | -5.3億円 | -2.1億円 | -0.1億円 | -1.4億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 0.3億円 | -1.0億円 | -2.2億円 | -0.8億円 | -1.0億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 38.9億円 | 33.2億円 | 33.9億円 | 36.3億円 | 42.4億円 |
| 従業員数 | 21300.0% | 21400.0% | 16100.0% | 17000.0% | 17300.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 44.8億円 | 49.6億円 |
| ▶ 固定資産 | 8.8億円 | 8.8億円 |
| 資産 | 53.6億円 | 58.4億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 3.9億円 | 15.7億円 |
| ▶ 固定負債 | 12.0億円 | 1.7億円 |
| 負債 | 15.9億円 | 17.4億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 37.2億円 | 40.4億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 0.1億円 | 0.1億円 |
| 新株予約権 | 0.1億円 | 0.1億円 |
| 非支配株主持分 | 0.3億円 | 0.4億円 |
| 純資産 | 37.7億円 | 41.0億円 |
| 負債純資産 | 53.6億円 | 58.4億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 31.7億円 | 34.5億円 |
| 売上原価 | 14.5億円 | 13.8億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 17.2億円 | 20.7億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 13.5億円 | 15.2億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 3.7億円 | 5.5億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.2億円 | 0.2億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 3.8億円 | 5.7億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 3.8億円 | 5.7億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 0.8億円 | 1.4億円 |
| 法人税等調整額 | 0.1億円 | -0.1億円 |
| 法人税等 | 0.9億円 | 1.4億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 3.0億円 | 4.3億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | -0.1億円 | 0.1億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 3.0億円 | 4.2億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 3.3億円 | 8.5億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -0.1億円 | -1.4億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -0.8億円 | -1.0億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | -0.0億円 | 0.0億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 2.4億円 | 6.1億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 36.3億円 | 42.4億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 36.3億円 | 42.4億円 |