企業解説
1. 企業概要
サイオス株式会社は、オープンソースソフトウェア（OSS）を核に、クラウドやAI技術を組み合わせたITシステム開発・基盤構築・運用サポートを展開する企業です。
- 主要製品・サービス: 高可用性（HA）ソフトウェア「LifeKeeper」、クラウド型ワークフロー「Gluegent Flow」、ID管理「Gluegent Gate」、およびRed HatやElastic等のOSS関連製品の販売とテクニカルサポート。
- 主要顧客: 株式会社大塚商会（売上構成比28.5％）、株式会社ネットワールド（同12.0％）への依存度が比較的高い。
- 競合環境: 大小のシステムインテグレーター、コンピュータメーカー、ソフトウェアベンダーと競合。特にクラウドへの移行や生成AIの進展に伴い、技術革新のスピードが競争の鍵となっています。
2. 要点(3行)
- 不採算事業の整理と徹底したコスト削減（販管費4.0億円減）により、売上高が減少する一方で営業利益は前年の約11倍となる4.0億円へ急拡大。
- 2025年度の中期経営計画目標（EBITDA 4.6億円、ROIC 14.2％）を達成し、ストック型ビジネスモデルへの転換と収益性改善が顕著。
- 当期は配当原資不足により「無配」となったが、次期以降は配当再開（1株5円）と配当性向30％以上を掲げ、株主還元姿勢を明確化。
3. 業績・収益性のトレンド
売上高は190.5億円（前年同期比7.3％減）と減少したものの、収益性は劇的に改善しました。
- 利益推移: 営業利益は4.0億円（前年は0.35億円の利益）、経常利益は4.9億円（同163.4％増）となりました。親会社株主に帰属する当期純利益は、前年の特別利益の反動もあり3.2億円（同9.0％減）を確保。
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- 🔒 業績・収益性のトレンド
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年12月期 | 2022年12月期 | 2023年12月期 | 2024年12月期 | 2025年12月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 157.3億円 | 144.2億円 | 158.9億円 | 205.6億円 | 190.6億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 4.0億円 | -5.0億円 | -0.2億円 | 1.9億円 | 5.0億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 3.7億円 | -6.4億円 | -0.2億円 | 3.5億円 | 3.2億円 |
| 包括利益 | 4.2億円 | -5.5億円 | 0.2億円 | 3.8億円 | 3.2億円 |
| 純資産額 | 19.0億円 | 12.4億円 | 11.9億円 | 15.4億円 | 18.6億円 |
| 総資産額 | 66.5億円 | 60.2億円 | 67.1億円 | 80.9億円 | 86.6億円 |
| １株当たり純資産額 | 212.12円/株 | 134.76円/株 | 126.83円/株 | 165.51円/株 | 202.12円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 42.42円/株 | -73.81円/株 | -2.18円/株 | 40.57円/株 | 36.93円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 27.7% | 19.4% | 16.4% | 17.7% | 20.2% |
| 自己資本利益率 | 22.0% | — | — | 26.8% | 20.1% |
| 株価収益率 | 1370.0% | — | — | 850.0% | 1370.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 5.9億円 | -3.7億円 | 0.3億円 | 8.7億円 | 2.0億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | 0.6億円 | -1.1億円 | 1.9億円 | 3.0億円 | -2.1億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -2.7億円 | -2.5億円 | -1.6億円 | -1.3億円 | -0.7億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 31.5億円 | 25.1億円 | 26.0億円 | 36.8億円 | 35.9億円 |
| 従業員数 | 48900.0% | 52500.0% | 55000.0% | 48100.0% | 49300.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 6300.0% | 6200.0% | 5500.0% | 5100.0% | 5100.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 71.8億円 | 75.8億円 |
| ▶ 固定資産 | 9.1億円 | 10.8億円 |
| 資産 | 80.9億円 | 86.6億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 61.8億円 | 64.0億円 |
| ▶ 固定負債 | 3.6億円 | 4.0億円 |
| 負債 | 65.5億円 | 68.1億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 14.7億円 | 17.9億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | -0.3億円 | -0.3億円 |
| 新株予約権 | 1.0億円 | 1.0億円 |
| 純資産 | 15.4億円 | 18.6億円 |
| 負債純資産 | 80.9億円 | 86.6億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 205.6億円 | 190.6億円 |
| 売上原価 | 152.3億円 | 137.7億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 53.3億円 | 52.9億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 53.0億円 | 48.9億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 0.4億円 | 4.0億円 |
| ▶ 営業外収益 | 2.0億円 | 1.0億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.5億円 | 0.1億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 1.9億円 | 5.0億円 |
| ▶ 特別利益 | 4.7億円 | — |
| ▶ 特別損失 | 0.6億円 | 0.1億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 5.9億円 | 4.9億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 2.5億円 | 1.5億円 |
| 法人税等調整額 | -0.1億円 | 0.2億円 |
| 法人税等 | 2.4億円 | 1.7億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 3.5億円 | 3.2億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 3.5億円 | 3.2億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 8.7億円 | 2.0億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | 3.0億円 | -2.1億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -1.3億円 | -0.7億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.4億円 | -0.1億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 10.7億円 | -0.9億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 36.8億円 | 35.9億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 36.8億円 | 35.9億円 |