企業解説
1. 企業概要
株式会社フライトソリューションズは、決済ソリューション事業を主軸に、SI事業やEC事業を展開するIT企業です。
- 主要製品・サービス: 電子決済端末「Incredist（インクレディスト）」シリーズ、Android端末を決済機化する「Tapion（タピオン）」、B2B向けECサイト構築パッケージ「EC-Rider B2B」。
- 主要顧客: ソフトバンク（売上高比率27.5％）、GMOフィナンシャルゲート（12.7％）、第一興商（12.0％）など。
- 競合環境: 決済端末市場では海外勢や国内大手と競合。同社は「Tapion」によるソフトウェア決済（SoftPOS）という独自の技術優位性を打ち出しています。
2. 要点(3行)
- 売上高は前年比大幅増の30.6億円を記録した一方、開発費の膨張と大口案件の来期ずれ込みにより営業損失2.9億円、当期純損失3.8億円と赤字が拡大。
- 2期連続の経常損失および財務制限条項（経常損益の維持）への抵触により、「継続企業の前提に関する注記」が記載される深刻な状況。
- 新株予約権の行使による4.5億円の資金調達で当面の資金は確保したが、業績回復は次期の「Incredist Premium Ⅲ」大口納品と「Tapion」の普及に強く依存。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 30.6億円（前期は持株会社体制のため単純比較不可だが、事業規模は拡大）。
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- 🔒 業績・収益性のトレンド
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 提出会社の経営指標等 | |||||
| 売上高 | 2.2億円 | 2.3億円 | 2.0億円 | 16.9億円 | 30.6億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 0.2億円 | 0.2億円 | -0.0億円 | -1.4億円 | -3.3億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | -1.2億円 | -0.7億円 | 1.2億円 | -0.8億円 | -3.8億円 |
| 持分法を適用した場合の投資利益又は投資損失（△） | — | — | — | — | — |
| 資本金 | 12.1億円 | 12.1億円 | 12.1億円 | 12.1億円 | 14.3億円 |
| 発行済株式総数 | 9,456,500株 | 9,456,500株 | 9,456,500株 | 9,456,500株 | 11,756,500株 |
| 純資産額 | 4.6億円 | 3.9億円 | 5.1億円 | 4.3億円 | 5.0億円 |
| 総資産額 | 11.0億円 | 8.5億円 | 10.4億円 | 16.5億円 | 15.1億円 |
| １株当たり純資産額 | 48.65円/株 | 41.32円/株 | 53.92円/株 | 45.4円/株 | 42.87円/株 |
| １株当たり配当額 | — | — | — | — | — |
| １株当たり中間配当額 | — | — | — | — | — |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | -12.2円/株 | -7.34円/株 | 12.6円/株 | -8.52円/株 | -38.61円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 41.9% | 46.2% | 48.9% | 26.0% | 33.4% |
| 自己資本利益率 | — | — | 26.5% | — | — |
| 株価収益率 | — | — | 3532.0% | — | — |
| 配当性向 | — | — | — | — | — |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | — | — | — | — | -0.8億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | — | — | — | — | -3.5億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | — | — | — | — | 3.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | — | — | — | — | 4.5億円 |
| 従業員数 | 900.0% | 800.0% | 800.0% | 11000.0% | 11000.0% |
| 株主総利回り | 93.0% | 62.8% | 66.0% | 46.1% | 38.7% |
| 株価指数における総利回り | 142.1% | 145.0% | 153.4% | 216.8% | 213.4% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 11.4億円 | 9.1億円 |
| ▶ 固定資産 | 5.1億円 | 6.0億円 |
| 資産 | 16.5億円 | 15.1億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 6.6億円 | 6.4億円 |
| ▶ 固定負債 | 5.6億円 | 3.6億円 |
| 負債 | 12.2億円 | 10.1億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 4.3億円 | 5.0億円 |
| 純資産 | 4.3億円 | 5.0億円 |
| 負債純資産 | 16.5億円 | 15.1億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 16.9億円 | 30.6億円 |
| 売上原価 | 14.2億円 | 26.9億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 2.8億円 | 3.7億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 4.3億円 | 6.7億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | -1.5億円 | -3.0億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.2億円 | 0.0億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.1億円 | 0.4億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | -1.4億円 | -3.3億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.7億円 | 0.2億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.2億円 | 0.7億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | -0.8億円 | -3.8億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 法人税等調整額 | — | -0.0億円 |
| 法人税等 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | -0.8億円 | -3.8億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | — | -0.8億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | — | -3.5億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | — | 3.3億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | — | 0.0億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | — | -0.9億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 5.5億円 | 4.5億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 5.5億円 | 4.5億円 |