企業解説
1. 企業概要
株式会社テクノマセマティカルは、独自開発のアルゴリズム「DMNA（Digital Media New Algorithm）」を核に、高度な画像・音声圧縮伸張技術をIP（設計データ）ライセンスおよびソリューションとして提供するファブレス企業です。主要製品はH.264/H.265等の国際標準規格に準拠したソフトウェア・ハードウェアIP、およびこれらを応用した映像伝送装置等。主要顧客は富士フイルム（売上構成比15.5%）や関東航空計器（同10.0%）など。競合環境としては、大手半導体ベンダーや海外のIPプロバイダーが存在しますが、低消費電力・低遅延・高画質を両立する独自アルゴリズムで差別化を図っています。
2. 要点(3行)
- 売上高が前期比21.1%減の4.16億円へと急減し、最終赤字は2.85億円に拡大、6期連続の営業損失を計上。
- 財政基盤は自己資本比率95.6%と極めて強固だが、ハードウェアIPおよび機器販売の不振が深刻な足かせ。
- 流通株式時価総額が上場維持基準に抵触しており、業績回復による株価浮揚が急務の「改善期間入り」銘柄。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 4.16億円（前期5.27億円から21.1%減）。ハードウェアライセンス事業の大幅な落ち込み（前期比36.9%減）が主因です。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 提出会社の経営指標等 | |||||
| 売上高 | 4.2億円 | 5.7億円 | 6.0億円 | 5.3億円 | 4.2億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | -2.4億円 | -0.7億円 | -0.4億円 | -1.4億円 | -2.8億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | -2.5億円 | -0.7億円 | -0.5億円 | -1.4億円 | -2.9億円 |
| 持分法を適用した場合の投資利益又は投資損失（△） | — | — | — | — | — |
| 資本金 | 20.3億円 | 20.3億円 | 20.3億円 | 20.3億円 | 20.3億円 |
| 発行済株式総数 | 2,593,100株 | 2,593,100株 | 2,593,100株 | 2,593,100株 | 2,593,100株 |
| 純資産額 | 23.5億円 | 22.6億円 | 22.0億円 | 20.7億円 | 17.6億円 |
| 総資産額 | 24.3億円 | 23.5億円 | 23.0億円 | 21.9億円 | 18.4億円 |
| １株当たり純資産額 | 904.65円/株 | 872円/株 | 850.38円/株 | 798.5円/株 | 679.77円/株 |
| １株当たり配当額 | — | — | — | — | — |
| １株当たり中間配当額 | — | — | — | — | — |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | -94.8円/株 | -27.36円/株 | -17.85円/株 | -55.75円/株 | -109.91円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 96.6% | 96.1% | 95.9% | 94.7% | 95.6% |
| 自己資本利益率 | -10.0% | -3.1% | -2.1% | -6.8% | -14.9% |
| 株価収益率 | — | — | — | — | — |
| 配当性向 | — | — | — | — | — |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | -1.4億円 | -2.3億円 | 0.7億円 | -2.7億円 | -2.0億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | 0.0億円 | -0.5億円 | -0.0億円 | -0.0億円 | 0.0億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -0.0億円 | -0.0億円 | — | — | — |
| 現金及び現金同等物の残高 | 13.1億円 | 10.3億円 | 11.1億円 | 8.5億円 | 6.4億円 |
| 従業員数 | 6300.0% | 5700.0% | 5800.0% | 5600.0% | 5700.0% |
| 株主総利回り | 116.4% | 84.6% | 108.6% | 95.4% | 75.3% |
| 株価指数における総利回り | 142.1% | 145.0% | 153.4% | 216.8% | 213.4% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 13.3億円 | 10.1億円 |
| ▶ 固定資産 | 8.6億円 | 8.3億円 |
| 資産 | 21.9億円 | 18.4億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 1.1億円 | 0.8億円 |
| ▶ 固定負債 | 0.1億円 | — |
| 負債 | 1.2億円 | 0.8億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 20.6億円 | 17.7億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 0.1億円 | -0.1億円 |
| 純資産 | 20.7億円 | 17.6億円 |
| 負債純資産 | 21.9億円 | 18.4億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| ▶ 売上高 | 5.3億円 | 4.2億円 |
| 売上原価 | ||
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 4.9億円 | 3.8億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 6.5億円 | 6.6億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | -1.6億円 | -2.9億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.2億円 | 0.1億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.0億円 | 0.1億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | -1.4億円 | -2.8億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | -1.4億円 | -2.8億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 法人税等 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | -1.4億円 | -2.9億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | -2.7億円 | -2.0億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -0.0億円 | 0.0億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.1億円 | -0.1億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -2.7億円 | -2.1億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 8.5億円 | 6.4億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 8.5億円 | 6.4億円 |