企業解説
1. 企業概要
株式会社SRAホールディングスは、独立系のITサービス企業グループです。主に、受託システム開発を行う「開発事業」、インフラの運用管理・構築を担う「運用・構築事業」、パッケージソフトやIT機器を販売する「販売事業」の3セグメントを展開しています。
- 主要製品・サービス: 金融、製造、文教（大学等）向けシステム開発、マルチクラウド対応、AI/ML技術を活用したソリューション、Oracle ERP Cloud導入支援。
- 主要顧客: 金融機関、製造業、病院、大学等。
- 競合環境: 大手システムインテグレーター（SIer）やコンサルティング会社と競合。国内人口減少に伴う人材不足が深刻化する中、技術力と既存顧客との強固なリレーションを強みとしています。
2. 要点(3行)
- 売上高（516億円、前年比9.5%増）と営業利益（79億円、同15.0%増）が過去最高水準を更新し、本業の収益性は極めて好調に推移。
- 海外事業投融資に関連して17.9億円の特別損失（貸倒引当金繰入等）を計上したため、親会社株主に帰属する当期純利益は33.7億円（同26.3%減）の大幅減益。
- 配当は前期比20円増の年間180円（配当性向約67%）へ増配。本業のキャッシュ創出力を背景に、投資損失を吸収しつつ積極的な還元を継続。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上・利益: 売上高は516.1億円（前年比9.5%増）、営業利益は79.4億円（同15.0%増）と2桁の増益を達成。クラウド案件の伸長や生産性向上が寄与しました。一方で、純利益は海外投資先の整理に伴う特別損失により33.7億円（同26.3%減）に留まりました。
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- 🔒 業績・収益性のトレンド
- 🔒 事業セグメント別の明暗
- 🔒 成長戦略の具体性と進捗
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 393.9億円 | 402.0億円 | 428.6億円 | 471.3億円 | 516.2億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 52.7億円 | 64.6億円 | 72.0億円 | 85.8億円 | 81.3億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 30.7億円 | 35.8億円 | 8.8億円 | 45.8億円 | 33.8億円 |
| 包括利益 | 37.6億円 | 43.0億円 | 20.2億円 | 44.8億円 | 38.7億円 |
| 純資産額 | 224.9億円 | 253.6億円 | 260.2億円 | 292.3億円 | 311.0億円 |
| 総資産額 | 379.4億円 | 401.8億円 | 423.9億円 | 473.3億円 | 514.5億円 |
| １株当たり純資産額 | 1,819.78円/株 | 2,048.95円/株 | 2,087.73円/株 | 2,318.33円/株 | 2,438.3円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 249.12円/株 | 289.96円/株 | 71.13円/株 | 367.82円/株 | 267.48円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | 289.66円/株 | 70.95円/株 | 366.34円/株 | 267.19円/株 |
| 自己資本比率 | 59.2% | 62.9% | 61.2% | 61.6% | 59.9% |
| 自己資本利益率 | 14.5% | 15.0% | 3.4% | 16.6% | 11.3% |
| 株価収益率 | 1090.0% | 960.0% | 4100.0% | 1080.0% | 1630.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 50.0億円 | 28.3億円 | 51.4億円 | 41.0億円 | 57.8億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -1.4億円 | -4.6億円 | -3.1億円 | -1.6億円 | -2.6億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -13.7億円 | -14.9億円 | -13.1億円 | -15.8億円 | -19.1億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 88.5億円 | 99.0億円 | 135.9億円 | 160.5億円 | 197.4億円 |
| 従業員数 | 139300.0% | 139100.0% | 139900.0% | 138600.0% | 138800.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 343.2億円 | 385.2億円 |
| ▶ 固定資産 | 130.1億円 | 129.3億円 |
| 資産 | 473.3億円 | 514.5億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 145.0億円 | 166.4億円 |
| ▶ 固定負債 | 36.0億円 | 37.0億円 |
| 負債 | 181.0億円 | 203.4億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 260.5億円 | 272.4億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 31.3億円 | 35.6億円 |
| 新株予約権 | 0.5億円 | — |
| 非支配株主持分 | — | 3.0億円 |
| 純資産 | 292.3億円 | 311.0億円 |
| 負債純資産 | 473.3億円 | 514.5億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 471.3億円 | 516.2億円 |
| 売上原価 | 351.7億円 | 384.4億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 119.5億円 | 131.8億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 50.4億円 | 52.4億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 69.1億円 | 79.4億円 |
| ▶ 営業外収益 | 17.8億円 | 4.9億円 |
| ▶ 営業外費用 | 1.1億円 | 3.0億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 85.8億円 | 81.3億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.3億円 | 0.9億円 |
| ▶ 特別損失 | 9.5億円 | 18.1億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 76.5億円 | 64.0億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 31.4億円 | 29.6億円 |
| 法人税等調整額 | -0.7億円 | 0.1億円 |
| 法人税等 | 30.6億円 | 29.6億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 45.8億円 | 34.4億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | — | 0.6億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 45.8億円 | 33.8億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 41.0億円 | 57.8億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -1.6億円 | -2.6億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -15.8億円 | -19.1億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 1.0億円 | 0.8億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 24.6億円 | 36.9億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 160.5億円 | 197.4億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 160.5億円 | 197.4億円 |