企業解説
1. 企業概要
コムチュア株式会社は、独立系のシステムインテグレーター（SIer）として、クラウド、AI、ビッグデータ、ERP等の先端技術を用いたITソリューションを提供しています。
- 事業内容: 「クラウドソリューション」「デジタルソリューション」「ビジネスソリューション」「プラットフォーム・運用サービス」「デジタルラーニング」の5事業を展開。
- 主要製品・サービス: Microsoft、Salesforce、ServiceNow、SAP、AWS、SAS等のグローバルなプラットフォーマーと連携した導入・構築・運用支援。
- 主要顧客: 特定顧客への依存度は低く、大手企業を中心に官公庁まで多岐にわたる顧客基盤を保有。
- 競合環境: 独立系・メーカー系SIerおよびコンサルティングファームと競合するが、クラウド・AI領域に特化した高い付加価値で差別化を図っている。
2. 要点(3行)
- 売上高363.41億円（前期比6.3%増）と増収増益を維持したが、積極的な賃上げ（5.0%）等の人的資本投資により利益の伸びは微増に留まった。
- ROE 17.9%、自己資本比率 72.1%と極めて高い資本効率と財務健全性を両立しており、IT人材不足を背景に受注残高も88.91億円と堅調。
- 2032年売上高1,000億円達成を目標に、生成AI領域の強化と、HIT社の買収（2025年6月予定）などM&Aによる非連続な成長を加速させている。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高・利益: 売上高363.41億円（前期比6.3%増）、営業利益46.30億円（同0.7%増）と増収増益。増収の要因はデジタル関連ビジネスへのシフトと金融関連需要の増加。一方で、営業利益率が12.7%（前年13.5%）へ低下したのは、エンジニア確保のための平均5.0%の昇給や、新卒・キャリア採用の強化に伴う労務費・研修費の増加が主因。
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- 🔒 業績・収益性のトレンド
- 🔒 事業セグメント別の明暗
- 🔒 成長戦略の具体性と進捗
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 208.7億円 | 249.8億円 | 290.6億円 | 341.9億円 | 363.4億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 31.9億円 | 40.0億円 | 40.7億円 | 46.0億円 | 46.6億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 20.8億円 | 25.2億円 | 26.9億円 | 31.4億円 | 31.6億円 |
| 包括利益 | 20.9億円 | 25.2億円 | 26.9億円 | 31.3億円 | 31.6億円 |
| 純資産額 | 123.5億円 | 138.2億円 | 151.0億円 | 168.1億円 | 184.7億円 |
| 総資産額 | 164.8億円 | 189.3億円 | 217.4億円 | 234.4億円 | 256.1億円 |
| １株当たり純資産額 | 387.6円/株 | 433.56円/株 | 473.67円/株 | 527.07円/株 | 579.15円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 65.38円/株 | 78.97円/株 | 84.56円/株 | 98.35円/株 | 99.12円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 74.9% | 73.0% | 69.4% | 71.7% | 72.1% |
| 自己資本利益率 | 17.7% | 19.2% | 18.6% | 19.7% | 17.9% |
| 株価収益率 | 4084.0% | 3926.0% | 2452.0% | 2057.0% | 1663.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 15.6億円 | 44.2億円 | 19.5億円 | 34.2億円 | 31.9億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -13.9億円 | 0.3億円 | -17.1億円 | 4.5億円 | -9.2億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -8.1億円 | -14.4億円 | -13.0億円 | -19.5億円 | -15.1億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 82.5億円 | 112.7億円 | 102.0億円 | 121.2億円 | 128.8億円 |
| 従業員数 | 131600.0% | 131500.0% | 160600.0% | 171200.0% | 185700.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 192.3億円 | 208.4億円 |
| ▶ 固定資産 | 42.2億円 | 47.7億円 |
| 資産 | 234.4億円 | 256.1億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 58.8億円 | 65.9億円 |
| ▶ 固定負債 | 7.5億円 | 5.5億円 |
| 負債 | 66.4億円 | 71.4億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 168.0億円 | 184.6億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 0.1億円 | 0.1億円 |
| 純資産 | 168.1億円 | 184.7億円 |
| 負債純資産 | 234.4億円 | 256.1億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 341.9億円 | 363.4億円 |
| 売上原価 | 263.3億円 | 281.1億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 78.5億円 | 82.3億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 32.5億円 | 36.0億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 46.0億円 | 46.3億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.1億円 | 0.3億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.1億円 | 0.1億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 46.0億円 | 46.6億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.1億円 | 0.1億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.5億円 | 0.9億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 45.5億円 | 45.9億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 16.6億円 | 13.6億円 |
| 法人税等調整額 | -2.4億円 | 0.6億円 |
| 法人税等 | 14.2億円 | 14.3億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 31.4億円 | 31.6億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 31.4億円 | 31.6億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 34.2億円 | 31.9億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | 4.5億円 | -9.2億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -19.5億円 | -15.1億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 19.2億円 | 7.6億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 121.2億円 | 128.8億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 121.2億円 | 128.8億円 |