企業解説
1. 企業概要
株式会社ショーケースは、Webサイト最適化技術（SaaS）を核としたデジタルトランスフォーメーション（DX）支援事業を展開する企業です。主力製品として、入力フォーム最適化（EFO）ツール「NaviCastシリーズ」、本人確認/eKYCツール「ProTechシリーズ」を提供しています。
- 事業セグメント: DXクラウド事業（SaaS）、広告・メディア事業、投資関連事業、情報通信関連事業。
- 主要製品: 「FormAssist」はEFO市場で10年連続シェアNo.1。
- 競合環境: SaaS領域では高い技術的優位性を持ちますが、リユーススマホ市場（情報通信関連）では価格競争や仕入環境の変化に晒されています。
- 大きな転換点: 2024年12月にAIフュージョンキャピタルグループ（AIF社）の連結子会社となりました。
2. 要点(3行)
- 売上高は62.11億円（前年比9.3%増）と伸長したが、5.28億円の減損損失計上により親会社株主に帰属する当期純損失は7.42億円の大幅赤字。
- 情報通信関連事業の継続的な営業損失により「継続企業の前提に関する注記（ゴーイング・コンサーン注記）」が記載されている。
- 親会社となったAIF社からの資金調達（6.77億円）と、赤字の元凶であるReYuu Japan社の売却（2025年3月）により、SaaS事業への回帰と財務改善を急いでいる。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 62.11億円（前年同期比9.3%増）。情報通信関連事業の伸長が寄与。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2020年12月期 | 2021年12月期 | 2022年12月期 | 2023年12月期 | 2024年12月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 15.3億円 | 15.9億円 | 46.3億円 | 56.8億円 | 62.1億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 0.6億円 | 0.8億円 | -5.4億円 | -3.0億円 | -2.4億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 0.3億円 | 0.6億円 | -5.3億円 | -1.2億円 | -7.4億円 |
| 包括利益 | 0.3億円 | 0.6億円 | -6.8億円 | -1.7億円 | -7.9億円 |
| 純資産額 | 21.7億円 | 21.8億円 | 22.8億円 | 15.1億円 | 12.9億円 |
| 総資産額 | 29.5億円 | 26.8億円 | 40.0億円 | 34.6億円 | 34.9億円 |
| １株当たり純資産額 | 253.56円/株 | 254.51円/株 | 186.57円/株 | 126.63円/株 | 92.81円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 3.75円/株 | 6.98円/株 | -61.43円/株 | -14.61円/株 | -104.86円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | 3.74円/株 | 6.97円/株 | — | — | — |
| 自己資本比率 | 73.6% | 81.2% | 39.9% | 25.5% | 22.8% |
| 自己資本利益率 | 1.7% | 2.7% | -27.9% | -9.5% | -88.6% |
| 株価収益率 | 26910.0% | 6990.0% | — | — | — |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 1.0億円 | 0.9億円 | -8.1億円 | -1.8億円 | -6.7億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -0.6億円 | -0.7億円 | 2.5億円 | 0.5億円 | -1.9億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 7.4億円 | -3.5億円 | 3.1億円 | -2.2億円 | 8.1億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 22.0億円 | 18.8億円 | 16.4億円 | 12.9億円 | 12.3億円 |
| 従業員数 | 8700.0% | 8600.0% | 15600.0% | 12700.0% | 12000.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 1500.0% | 600.0% | 3400.0% | 3000.0% | 3400.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 24.5億円 | 29.9億円 |
| ▶ 固定資産 | 10.1億円 | 4.9億円 |
| 資産 | 34.6億円 | 34.9億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 13.3億円 | 14.1億円 |
| ▶ 固定負債 | 6.2億円 | 7.9億円 |
| 負債 | 19.5億円 | 21.9億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 8.8億円 | 8.0億円 |
| 新株予約権 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 非支配株主持分 | 6.3億円 | 5.0億円 |
| 純資産 | 15.1億円 | 12.9億円 |
| 負債純資産 | 34.6億円 | 34.9億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 56.8億円 | 62.1億円 |
| 売上原価 | 40.8億円 | 47.0億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 16.0億円 | 15.1億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 18.9億円 | 16.7億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | -2.9億円 | -1.7億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.2億円 | 0.1億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.3億円 | 0.8億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | -3.0億円 | -2.4億円 |
| ▶ 特別利益 | 1.4億円 | 0.0億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.3億円 | 5.3億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | -1.9億円 | -7.7億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 0.1億円 | 0.0億円 |
| 法人税等調整額 | -0.2億円 | 0.2億円 |
| 法人税等 | -0.2億円 | 0.2億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | -1.7億円 | -7.9億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | -0.5億円 | -0.5億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | -1.2億円 | -7.4億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | -1.8億円 | -6.7億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | 0.5億円 | -1.9億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -2.2億円 | 8.1億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | -0.0億円 | — |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -3.5億円 | -0.6億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 12.9億円 | 12.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 12.9億円 | 12.3億円 |