セグエグループ 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 大幅な減益着地も一過性要因が主因： 前年同期に計上されたデリバティブ解約益（約4億円）の剥落と、プロダクト事業の期ずれが響き、経常利益は前年同期比70.0%減と大きく落ち込んだ。
• サービスシフトと海外展開の進展： ソリューションプロダクトが10.4%減と苦戦する一方、ソリューションサービスは7.3%増と堅調。タイのFirst One Systems社連結により海外事業も増収増益を確保した。
• 第2四半期以降の巻き返しを強調： 受注自体は好調であり、組織体制の刷新や大型案件の受注により、期ずれ分の回収を含めた通期計画達成に自信を見せている。

2. 直近の業績と進捗率

2025年12月期 第1四半期の連結業績は以下の通りです。

• 売上高： 47.88億円（前年同期比 3.3%減）
• 営業利益： 2.26億円（同 47.5%減）
• 経常利益： 2.43億円（同 70.0%減）
• 四半期純利益： 1.40億円（同 73.9%減）

通期計画に対する進捗率：

• 売上高：21.3%（通期予想 225.0億円に対して）
• 営業利益：17.9%（同 12.6億円に対して）
• 経常利益：19.3%（同 12.6億円に対して）
• 純利益：20.0%（同 7.01億円に対して）

前年同期の経常利益進捗率（2024年12月期Q1実績 8.13億円／通期実績 15.6億円 ≒ 52%）と比較すると、今期の進捗は極めてスローに見えます。ただし、前年は営業外収益が利益を押し上げていたため、実力ベースでの勢いは次四半期以降の大型案件の寄与を待つ状況です。

3. セグメント別のモメンタム

• ソリューションプロダクト事業（減速）： 売上高 26.72億円（前年同期比 10.4%減）。VADビジネスにおける期ずれが主因ですが、主力商材の売上総利益率は改善傾向にあります。