企業解説
1. 企業概要
株式会社マネーフォワードは、法人および個人向けに金融・会計プラットフォームを提供するSaaS企業の国内大手です。主なサービスは、バックオフィス業務効率化の「マネーフォワード クラウド」、家計簿アプリ「マネーフォワード ME」など。
- 主要製品： 5つのドメイン（Business、Home、X、Finance、SaaS Marketing）で構成。特に『マネーフォワード クラウド』が売上の約62%を占める中核。
- 主要顧客： 個人事業主、中小企業から中堅企業、金融機関、一般個人まで。
- 競合環境： freee等のクラウド会計ソフト企業や、インフォマート等の商流プラットフォーム企業と競合。中堅企業向けERP領域への進出を強化しています。
2. 要点(3行)
- 売上高は前年同期比32.9％増の403.6億円、重要指標のSaaS ARRは300億円を突破し、高い成長性を維持。
- 営業損失は47.3億円（前期は63.2億円）と赤字幅が縮小し収益性が改善傾向にある一方、投資有価証券の減損等で最終赤字は63.3億円。
- 三井住友カード（SMCC）との合弁化による大規模な資金調達（140億円）と、上場企業のアウトルックコンサルティングの買収により、財務基盤と中堅企業向けERP戦略を一段と強化。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高： 403.63億円（前年同期比32.9%増）。Businessドメインの法人顧客純増数が過去最高を更新するなど、ストック型収益が順調に積み上がっています。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2020年11月期 | 2021年11月期 | 2022年11月期 | 2023年11月期 | 2024年11月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 113.2億円 | 156.3億円 | 214.8億円 | 303.8億円 | 403.6億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | -25.4億円 | -14.3億円 | -95.8億円 | -67.4億円 | -53.5億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | -24.2億円 | -14.8億円 | -94.5億円 | -63.2億円 | -63.3億円 |
| 包括利益 | -23.9億円 | -15.5億円 | -87.7億円 | -56.6億円 | -66.3億円 |
| 純資産額 | 102.4億円 | 423.3億円 | 350.8億円 | 346.6億円 | 446.8億円 |
| 総資産額 | 217.1億円 | 569.4億円 | 659.9億円 | 882.8億円 | 1061.9億円 |
| １株当たり純資産額 | 201.71円/株 | 759.04円/株 | 606.33円/株 | 514.09円/株 | 647.62円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | -52.08円/株 | -29.97円/株 | -176.44円/株 | -116.98円/株 | -116.32円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 44.3% | 71.1% | 49.4% | 31.5% | 33.3% |
| 自己資本利益率 | — | — | — | — | — |
| 株価収益率 | — | — | — | — | — |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | -11.2億円 | -23.3億円 | -41.2億円 | 24.6億円 | -47.6億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -26.1億円 | -52.0億円 | -147.8億円 | -74.5億円 | -95.1億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 52.6億円 | 348.0億円 | 90.7億円 | 174.6億円 | 203.5億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 87.2億円 | 360.2億円 | 263.1億円 | 388.2億円 | 452.1億円 |
| 従業員数 | 86500.0% | 124800.0% | 189400.0% | 213000.0% | 259700.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 19900.0% | 26700.0% | 33200.0% | 35400.0% | 42600.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 550.0億円 | 663.3億円 |
| ▶ 固定資産 | 332.9億円 | 398.6億円 |
| 資産 | 882.8億円 | 1061.9億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 307.8億円 | 395.3億円 |
| ▶ 固定負債 | 228.4億円 | 219.8億円 |
| 負債 | 536.2億円 | 615.2億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 259.3億円 | 334.5億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 18.9億円 | 19.3億円 |
| 新株予約権 | 5.0億円 | 20.5億円 |
| 非支配株主持分 | 63.3億円 | 72.4億円 |
| 純資産 | 346.6億円 | 446.8億円 |
| 負債純資産 | 882.8億円 | 1061.9億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 303.8億円 | 403.6億円 |
| 売上原価 | 113.0億円 | 133.0億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 190.8億円 | 270.6億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 254.1億円 | 318.0億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | -63.3億円 | -47.4億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.1億円 | 0.3億円 |
| ▶ 営業外費用 | 4.2億円 | 6.5億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | -67.4億円 | -53.5億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.7億円 | 2.9億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | -68.1億円 | -56.4億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 1.2億円 | 5.4億円 |
| 法人税等調整額 | -0.7億円 | 0.2億円 |
| 法人税等 | 0.5億円 | 5.6億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | -68.6億円 | -62.0億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | -5.4億円 | 1.3億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | -63.2億円 | -63.3億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 24.6億円 | -47.6億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -74.5億円 | -95.1億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | 174.6億円 | 203.5億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.4億円 | 3.1億円 |
| 連結子会社の決算期変更に伴う現金及び現金同等物の増減額 | -0.0億円 | — |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 125.1億円 | 63.9億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 388.2億円 | 452.1億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 388.2億円 | 452.1億円 |