企業解説
1. 企業概要
株式会社Sun Asteriskは、クライアントのDX（デジタルトランスフォーメーション）支援や新規事業開発を行う「デジタル・クリエイティブスタジオ事業」を展開しています。
- 事業内容: 事業アイデアの創出からプロダクト開発、継続的な成長を支援する「クリエイティブ＆エンジニアリング」と、IT人材の育成・紹介・派遣を行う「タレントプラットフォーム」の2つのサービスラインを柱としています。
- 主要製品・サービス: 準委任・請負契約によるシステム開発、ベトナムのトップ大学と連携した高度IT人材育成プラットフォーム「xseeds Hub」、エンジニア向けナレッジ共有SNS「Viblo」など。
- 競合環境: DX支援領域では国内のSIerやコンサルティングファームと競合しますが、ベトナム拠点を中心とした1,000名超のエンジニアリソースと、スタートアップ支援で培った「価値創造型」のプロセス（デザイン思考、アジャイル開発等）に強みを持っています。
2. 要点(3行)
- 売上高は前年同期比8.4%増の135.68億円と伸長したが、人件費・採用費の増加により営業利益は14.44億円（同18.6%減）と増収減益。
- 初の自社株買い（5.2億円）を実施し株主還元を開始した一方、買収したTrys社の業績が計画を下回り、のれんの減損兆候が識別されるなどリスクを内包。
- 2025年1月には15億円の追加借入を実行しており、攻めの投資と運転資金確保を両立させるフェーズにある。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 135.68億円（前年比+8.4%）。エンタープライズ（大手企業）向けDX案件の拡大と、IT人材不足を背景としたタレントプラットフォームの好調が寄与。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2020年12月期 | 2021年12月期 | 2022年12月期 | 2023年12月期 | 2024年12月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 53.7億円 | 80.3億円 | 107.5億円 | 125.2億円 | 135.7億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 9.3億円 | 15.7億円 | 11.4億円 | 22.8億円 | 14.5億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 8.0億円 | 13.0億円 | 8.2億円 | 15.7億円 | 10.2億円 |
| 包括利益 | 7.6億円 | 15.0億円 | 11.3億円 | 17.5億円 | 12.9億円 |
| 純資産額 | 50.2億円 | 65.9億円 | 77.4億円 | 95.0億円 | 102.9億円 |
| 総資産額 | 62.2億円 | 84.0億円 | 96.8億円 | 118.6億円 | 139.8億円 |
| １株当たり純資産額 | 136.2円/株 | 174.53円/株 | 203.83円/株 | 249.48円/株 | 273.43円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 22.93円/株 | 34.79円/株 | 21.81円/株 | 41.25円/株 | 26.87円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | 20.78円/株 | 32.16円/株 | 20.4円/株 | 38.83円/株 | 25.41円/株 |
| 自己資本比率 | 80.7% | 78.4% | 80.0% | 80.1% | 73.7% |
| 自己資本利益率 | 22.8% | 22.4% | 11.5% | 18.2% | 9.9% |
| 株価収益率 | 10429.0% | 6062.0% | 5910.0% | 2344.0% | 2597.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 8.6億円 | 11.9億円 | 8.1億円 | 18.8億円 | 10.1億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -9.8億円 | -13.9億円 | -12.9億円 | -3.3億円 | -2.6億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 19.8億円 | -1.8億円 | -0.6億円 | -2.2億円 | 7.2億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 40.7億円 | 37.3億円 | 32.9億円 | 46.3億円 | 62.2億円 |
| 従業員数 | 129800.0% | 163300.0% | 180500.0% | 174800.0% | 204800.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 21900.0% | 20200.0% | 28500.0% | 22400.0% | 31600.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 100.5億円 | 122.3億円 |
| ▶ 固定資産 | 18.1億円 | 17.4億円 |
| 資産 | 118.6億円 | 139.8億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 20.4億円 | 32.7億円 |
| ▶ 固定負債 | 3.2億円 | 4.1億円 |
| 負債 | 23.6億円 | 36.8億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 88.7億円 | 94.0億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 6.3億円 | 9.0億円 |
| 新株予約権 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 純資産 | 95.0億円 | 102.9億円 |
| 負債純資産 | 118.6億円 | 139.8億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 125.2億円 | 135.7億円 |
| 売上原価 | 59.7億円 | 66.0億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 65.5億円 | 69.7億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 47.7億円 | 55.2億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 17.8億円 | 14.4億円 |
| ▶ 営業外収益 | 5.9億円 | 1.9億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.8億円 | 1.8億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 22.8億円 | 14.5億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.6億円 | 0.0億円 |
| ▶ 特別損失 | 2.3億円 | 0.3億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 21.1億円 | 14.2億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 5.8億円 | 4.0億円 |
| 法人税等調整額 | -0.4億円 | 0.0億円 |
| 法人税等 | 5.4億円 | 4.0億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 15.7億円 | 10.2億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 15.7億円 | 10.2億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 18.8億円 | 10.1億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -3.3億円 | -2.6億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -2.2億円 | 7.2億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.1億円 | 1.1億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 13.5億円 | 15.8億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 46.3億円 | 62.2億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 46.3億円 | 62.2億円 |